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专家说市—10月29日

友发钢管集团——连续12年位列中国企业500强    丨    2018.10.29    丨    1184

我的钢铁:上周国内钢材市场价格震荡趋强运行。目前市场依旧看好螺纹,大部分铁水供应集中在长材方面,使得其他品种供应压力减少,再加之步入秋冬季限产环节及环保治理高峰阶段,因此后续市场资源供应压力或有显现。而对于整体钢材市场而言,除少数品种在上上周成交表现尚可外,大部分品种成交着实一般,商家的操作思路维持出货套现为主。不过随着后续北方需求逐步减弱,而现货整体资源维持较低水平,短期内价格或仍存在一定的价格支撑,因此预计本周(2018.10.29-2018.11.2)国内钢材市场价格或以高位震荡运行为主。

 

钢之家:秋冬错峰生产将继续抑制我国钢铁产量释放,财政支出集中和地方政府专项债券集资金投入使用,将有助于推升建筑钢材市场需求。当前钢材市场价格处于相对较高水平,预计2018年四季度国内钢材市场价格震荡运行、焦炭震荡走高、铁矿石平稳回升态势。

 

兰格马力:10月份钢市在高位震荡中走近尾声,11月份钢市将走向何方,其内外运行环境是否会发生变化,整体钢价继续震荡还是再度踏入季节性淡季的宿命,冬储能否开启?以上等等均将影响市场运行节奏和步调!

 

笔者认为需要关注以下几点:

 

一是,进入冬季环保限产将全面开始执行,同时环保督查“回头看”也将继续深入。今年7月,国务院印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》对外公布。截至目前,北京、河北、天津、山西、甘肃、宁夏、安徽、江苏等多地陆续出台“地方版”行动计划,明确了各地的“作战目标”。各地钢厂错峰及分级限产等细化规则也将相继开始。虽然今年限产的灵活性较高,使得市场对供给收缩预期有所改变,但冬季总体偏紧的大方向应该不会出现较大的变化。而今年长三角等地也纳入限产范围,其中江苏省日前发布《2018-2019年秋冬季错峰生产方案通知》,徐州等7市被要求今年11月到明年2月减排50%,南京等6市被要求减排30%;再加上进口博览会期间部分钢厂的限产政策,预计11月江苏地区日均铁水产出可能将减少4万吨左右,对后期市场形成支撑,目前南方市场部分规格已经出现紧缺,这个情况需要注意。

 

二是,在国内外经济下行风险正在加大的情况下,国家托底政策开始频现。在出口形势变得复杂,拉内需、促消费等政策相继推出。基建项目以及年底释放流动性等等成为重头戏。目前市场主要关注的焦点落在国家相关政策的实际落地情况,另外基建等重大工程向上游市场传导存在周期性,短期的不确定性存在,需要动态观察。

 

三是,现基差修复的空间尚在。目前贴水仍在600元以上,关键点在于是主动性修复还是被动性修复的问题。两个方向:一种情况是托底政策暂时不能很快到位,限产不及预期,市场调整可能比预想的要快,现货向期货被动靠拢缩小基差;一种是两种都能较快到位,或其中一方与预期相符,市场仍将以震荡偏强的态势向前。11月份对于北方来讲已较早进入季节性淡季,但对于南方市场来讲正是赶工备货的好时候,目前各地采购节奏较快,库存下降明显,下游需求的韧性可能比想象的要强一些,从期货方面来看,也将支撑期货发起主动向现货靠拢修复基差。

 

再有就是今年冬储能否像往年一样正常启动。近三年钢市处于上升周期,钢贸商冬储热情很高,并且在前两年收益较好。但去年冬储出现集中放量,而春季行情却迟迟未能启动,国家ppp项目的清理更是雪上加霜。今年的情况如何呢?从国内外经济大周期来看,市场对于经济下行的预期越来越明晰,大周期之下能否走出独立行情不太乐观。而从钢市本身来看也存在周期性,在国家供给侧改革以及环保去产能的政策红利下,钢市已大涨三年有余,目前来看已经接近这波红利的尾声,去产能的上方空间已然不大以及企业自身环保意识也在加强,而需求端在房地产开始下滑、制造业两大产业链条不景气的情况下,只有基建一个支撑基点,不确定正在加大。另外,去年冬储受伤的那波目前在元气尚未完全恢复,表现在资金和市场情绪两方面,资金不充裕,市场情绪又谨慎恐高,观望心理占据主导。因此,今年冬储行情恐怕很难像往年一样。但也不能一成不变的看待,若市场情绪和操作惊人的一致,反倒给明年行情提供了更多的可能!

 

目前市场多空纠缠,内外环境复杂,不确定很大。短期市场整体“上有顶,下有底”的局面短期难以打破,表现为上涨有限,下跌空间也将不会很大。但后期,进入11月份后期这种环境可能会发生改变,具体情况需要动态观察限产情况以及需求情况等等的变化。期货方面也需要防范反复震荡洗盘。

 

卓创王语录:上上周钢材品种主流稳中上行,其中建筑钢材品种涨幅*大,长材继续强于板材。上周基本面没有明显变化,且11月初螺纹钢新国标的实施对钢价也有一定的支撑,支撑力度来源为成本的增加以及产量或微降,建筑钢材或继续领涨整个钢材品种,同时考虑采暖季11月实施后对供应或继续保持小幅利好的状态,而短期室外需求还将继续维持旺盛的状态,故整体预计本周(2018.10.29-2018.11.2)钢市走势继续有一定的分歧,长强板弱,长材价格震荡上行,但预计部分城市上涨幅度将收窄。

 

友发集团副总经理韩卫东:金秋十月就要过去了,今年十月份,在抢工期等因素作用下,需求强劲,社会库存也大幅下降,但即使在这种情况下,价格却并不理想,反映了市场“恐高’’和对未来预期的不看好。当前市场是旺季的尾巴,价格还是高位震荡。抓紧销售吧,不用想法太多!