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专家说市—7月9日
友发钢管集团——连续12年位列中国企业500强 丨 2018.07.09 丨 366我的钢铁：上周国内钢材市场价格趋弱运行。对于后期市场而言，大部分品种到货增加以及成交受阻等因素造成贸易商及市场产生较强的看空心理，加之现阶段步入需求淡季，从中长期而言均难有较为明显的利好支撑，因此市场整体挺价意愿或仍旧较低。其次，随着近两周现货的不断下跌，部分品种价格逐渐偏低于库存现货成本，加之跌后成交亦难有好转，大幅度回调价格不具备实际意义，操作方面或维持小幅松动出货。综合预计，本周（2018.7.9-2018.7.13）国内钢材市场价格或以盘整趋弱为主。 钢之家：7月6日，美国违反世贸规则，开始对340亿美元中国产品加征25%的关税，发动了迄今为止经济史上规模*大的贸易战。商务部新闻发言人表示，美国这种征税行为是典型的贸易霸凌主义，正在严重危害全球产业链和价值链安全，阻碍全球经济复苏步伐，引发全球市场动荡。中方承诺不打*枪，但为了捍卫国家核心利益和人民群众利益，不得不被迫做出必要反击。中美贸易战对近期市场影响有限，但如果美国进一步扩大贸易战规模，将会导致大宗商品价格的震荡加剧。上周国务院印发《蓝天保卫战三年行动计划》，重点区域由去年的京津冀及周边扩大到长三角和汾渭平原，三大区域涉及炼铁产能约5亿吨，环保力度进一步加强，后期将进一步约束钢铁产能的发挥。当前国内重点钢铁企业产量保持高位，市场库存低位运行，其中建筑钢材继续下降，市场需求总体保持平稳，中美贸易战对近期市场的影响有限。预计本周（2018.7.9-2018.7.13）国内钢材市场价格将以震荡调整为主。 兰格马力：近期有两个主要的关注点:一个是中美贸易战，已经开战。暂时看对钢铁影响不大，之前由于有开战预期，利空影响已经释放。但从整体资本市场来看，还是会继续。尽管环保、去产能在上周连续加码，尽管*高官集中减话人民币不会过度贬值，尽管央妈在持续释放流动性，但，市场情绪使然，首先表现在资本市场剧烈震荡。第二个就是钢材库存，厂内库存、社会库存的变量情况，是上升还是回落。尤其前两期在持续下滑后临界增加拐点，市场敏感度明显上升，对市场信心和情绪产生较大的影响。但从近期统计的情况来看，在高炉开工率、粗钢产量双双上升的情况下，不仅没有增加反而意外的出现回落，这一点对市场起到有力的支撑，说明下游需求并没有想象中的弱势！再有就是对于中美贸易战的解读不必过于悲观，即便短期震荡不可避免，甚至要做好打持久战的准备。但由于前期不论在心理层面和技术面，已提前做好准备，单从产业内部来说，包括套期保值，降低库存，环保去产能，增加流动性等等，会对冲掉一些利空的影响。另外，国家会通过拉动内需，加大基础设施投资等等弱化影响。利空出尽，避险情绪释放过后，能否迎来否极泰来有待进一步观察。但重要事件一旦落地，反而紧绷的神经会有所释然。短期来看，市场成交不佳，出货慢，季节性需求更加趋于弱化，叠加贸易战影响，震荡调整格局延续，个别时间段甚至会加速下跌，但环保、低库存等对利空的博弈也会继续，因此市场整体保持高位波动。 卓创王语录：七月中美贸易摩擦消息未有明显升级，且宏观利空消息阶段性消化，市场目前上涨下跌都有难度，上方受到需求压制价格上涨难度极大，下方钢坯库存低低价有支撑，价格基本区间整理，但是考虑需求上方压制更为强烈，钢材价格震荡下行概率更大，预计本周（2018.7.9-2018.7.13）钢材价格区间震荡下行。 友发集团副总经理韩卫东：中美贸易战正式开始，后面如何演变对市场影响巨大，我们要认真观察提防。市场进入七月份，表现环比既不比上月好，同时同比去年也不差。就是说没有向好转化，也没有继续恶化。社会库存在连续两周上升后又出现小幅下降，给人一种缓口气的感觉！但只要市场没有彻底转好，只要高价格、高利润和弱需求没有改变，只要中美贸易战没有达成和解，风险就没有解除！防风险依然是*位的！详细信息 - 06 2018-07
河北：今后三年将压减退出钢铁产能4000万吨
友发钢管集团——连续12年位列中国企业500强 丨 2018.07.06 丨 374新华社7月4日消息，记者从4日举行的河北省推进去产能调结构转动能工作会议上获悉，今后三年，河北省将继续坚定不移推进去产能工作，实施“432511”工程，即压减退出钢铁产能4000万吨、煤炭3000万吨、平板玻璃2300万重量箱、水泥500万吨、焦炭1000万吨、火电150万千瓦。 其中，今年分别压减退出钢铁1200万吨、煤炭1217万吨、平板玻璃800万重量箱、水泥300万吨、焦炭500万吨、火电50万千瓦，今年的任务11月底前全部完成。 河北是全国化解过剩产能工作的主战场，2013年以来，该省已累计压减炼钢产能6993万吨、炼铁6442万吨、水泥7057万吨、煤炭消费量4416万吨、平板玻璃7173万重量箱。11家钢铁“僵尸企业”已出清8家，排查发现的31家地条钢企业全部拆除取缔到位。详细信息 - 06 2018-07
唐山2020年钢铁目标对产能影响几何？
友发钢管集团——连续12年位列中国企业500强 丨 2018.07.06 丨 373近日，唐山市工信局指出唐山市将做强精品钢铁、装备制造、现代化工、新型建材及装配式住宅四大支柱产业。精品钢铁产业要通过降总量、优布局、提品质、延链条、治污染，推进唐山由钢铁冶炼大市向钢铁产业大市和钢铁产业强市转变。 具体到钢铁行业降总量，唐山市计划到2020年全市钢铁企业整合至30家以内、2025年减少至25家左右。 到2020年唐山要全部淘汰1000立方米以下高炉、100吨以下转炉和180平方米以下烧结机，并逐步淘汰1500立方米以下高炉、150吨以下转炉。 2018年4月13日，工信部发布关于动态调整钢铁规范企业名单的公告，经过此次动态调整，公告的符合工信部钢铁行业规范的企业总数减少到256家。兰格钢铁研究中心监测数据显示，唐山市符合工信部动态调整后的钢铁行业规范企业有32家，共有高炉129座，设计炼铁产能13055万吨/年；转炉118座，设计炼钢产能14361万吨/年。那么根据唐山市的淘汰钢铁产能的计划目标，将对唐山市现有符合工信部规范的钢铁产能产生多大影响？ 1、 淘汰1000立方米以下高炉将涉及23家钢铁企业61座高炉 兰格钢铁研究中心监测数据显示，如果按照唐山市提出的2020年前淘汰1000立方米以下高炉的目标来看，将涉及唐山市23家钢铁企业61座高炉，按工信部产能换算标准将涉及淘汰炼铁产能3881万吨；其中将彻底淘汰4家钢铁企业炼铁产能，剩余拥有1000立方米以上高炉的钢铁企业28家，炼铁方面将实现2020年唐山市钢铁企业整合至30家以内的目标。 2、 淘汰1000至1500立方米高炉将涉及23家钢铁企业53座高炉 兰格钢铁研究中心监测数据显示，后期逐步淘汰1000-1500立方米高炉则涉及唐山市23家钢铁企业53座高炉，淘汰炼铁产能5672万吨。 3、 淘汰100吨以下转炉将涉及19家钢铁企业58座转炉 兰格钢铁研究中心监测数据显示，如果按照唐山市提出的2020年淘汰100吨以下(不包括100吨)转炉的目标来看，将涉及唐山市19家钢铁企业58座转炉，淘汰炼钢产能4830万吨；其中彻底淘汰9家企业炼钢产能，剩余炼钢产能企业23家，炼钢方面也能实现2020年唐山市钢铁企业整合至30家以内的目标。 4、淘汰100-150吨转炉将涉及17家钢铁企业39座转炉 兰格钢铁研究中心监测数据显示，后期逐步淘汰100-150吨(不包括150吨)转炉，将涉及唐山市17家钢铁企业39座转炉，淘汰炼钢产能5093万吨。 今后唐山市钢铁工业将从四个方面进行优化升级：一是优化布局，推动钢铁产业向临港临铁布局，重点建设沿海、迁安、滦县古冶、迁西遵化四大片区；二是提升品质，要上大压小、扶优汰劣，提高精品钢铁产品占比，打造钢铁唐山标准；三是延伸链条，要重点发展钢铁深加工产品和耗钢产业，支持有深加工的钢铁企业，限制没有深加工的企业发展；四是治理污染，要加快企业绿色化改造，严格落实提标改造方案和特别排放限值，打造*严格的钢铁企业排放“唐山标准”。 未来几年，伴随唐山市钢铁产能的淘汰步伐，唐山市钢铁业将逐步开展企业间合并整合、产能置换等工作，推进钢铁企业清洁生产、绿色发展，实现钢铁产能的优化布局和钢铁企业的转型升级，推进唐山市由钢铁冶炼大市向钢铁产业大市和钢铁产业强市转变。(兰格钢铁研究中心王国清原创文章，转载请注明出处)详细信息 - 05 2018-07
河北省去产能调结构转动能工作会议
友发钢管集团——连续12年位列中国企业500强 丨 2018.07.05 丨 4027月4日上午，河北省推进去产能调结构转动能工作会议在石家庄召开。省委书记、省人大常委会主任王东峰在会上强调，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的十九大精神和党中央决策部署，全面落实习近平总书记对河北工作的重要指示，按照坚决去、主动调、加快转的重要要求，牢固树立和贯彻新发展理念，坚定不移化解过剩产能，积极培育新的发展动能，全力推动河北创新发展、绿色发展、高质量发展。 省委副书记、省长许勤代表省政府分别与唐山、廊坊、承德市政府和省国资委、河钢集团公司负责同志签订去产能责任书并讲话。省领导叶冬松、赵一德、邢国辉、范照兵、徐建培、李谦、夏延军、时清霜在主会场参加会议。省委常委、常务副省长袁桐利主持会议。 在充分肯定近年来的工作成绩后，王东峰指出，扎实推进去产能调结构转动能，是贯彻习近平总书记对河北重要指示的实际行动，必须以钉钉子精神坚定不移一抓到底；是破解河北结构性矛盾和实现高质量发展的关键之举，必须集中力量攻坚克难；是打好污染防治攻坚战和建设生态环境支撑区的治本之策，必须坚持不懈抓紧抓好。全省各级各部门各单位要旗帜鲜明讲政治，深入贯彻习近平总书记关于去产能调结构转动能重要指示和党中央决策部署，切实增强做好工作的紧迫感和政治责任感。 王东峰指出，今后三年全省化解过剩产能的总体目标是，压减炼钢产能4000万吨左右，煤炭3000万吨，平板玻璃2300万重量箱，水泥500万吨，焦炭1000万吨，火电150万千瓦。11家钢铁“僵尸企业”中尚未出清的3家企业，确保今年底前全部出清，煤炭、水泥和平板玻璃“僵尸企业”力争明年全部出清。到2020年，保定、张家口、廊坊实现钢铁全部退出，承德、秦皇岛退出钢铁产能50%左右；承德、张家口、保定、秦皇岛等实现基本无煤矿市。 王东峰强调，要坚定不移“坚决去”，以壮士断腕的决心持续加大化解过剩产能力度。要坚持关小促大、保优压劣，运用市场化法治化手段，着力提高钢材、水泥等质量标准，强化产能置换指标交易等市场化手段，形成过剩产能退出的长效机制。要坚持深化国际产能合作，积极融入“一带一路”建设，主动参与沿线国家交通、能源等重大基础设施建设，鼓励支持一批重点企业开展境外投资，加快钢铁等产能“走出去”步伐。要坚持强化督查巡查工作，坚决查处各类违法违规问题，决不允许出现弄虚作假行为，决不允许已化解的过剩产能死灰复燃，决不允许对落后产能搞等量置换，决不允许违法违规建设新项目。要坚持有效防范各类风险，切实做好职工安置和债务处置工作，确保职工有安置、社会可承受、民生有保障，依法保护企业和债权人合法权益。 王东峰指出，要奋发有为“主动调”，以“万企转型”行动为抓手推动产业结构战略性调整。要着力整合重组一批，进一步提高产业集中度。到2020年，全省钢铁冶炼企业减少到60家左右，前15家企业产能规模占全省的比重达到90%以上，水泥企业减少到200家以内，前3家企业熟料产能规模占全省的比重达到65%以上。要着力转型延伸一批，支持企业延伸产业链条，开展跨界转型，进一步拓展新的发展空间。要着力改造提升一批，以产品精品化、高端化为重点，引导企业实施新一轮技术改造，推进智能化、绿色化改造提升，进一步增强产业竞争力。要着力创新带动一批，支持企业设立技术中心和研发机构，加快构建京津冀协同创新共同体，深入推进“互联网+”，进一步加快科技研发和成果转化。 王东峰强调，要抓住机遇“加快转”，全面构建多元发展、多极支撑的现代产业新体系。要深入实施战略性新兴产业三年行动计划，大力发展战略性新兴产业、现代服务业和现代都市型农业，积极培育新的发展动能。要大力推进平台建设，提高各级各类开发区建设水平和发展能级，推进北京新机场临空经济区等平台建设，集中打造优势产业集群。要大力抓好重点项目，加强招商引资工作，培育壮大创新主体，加强项目管理服务，加快形成新的经济增长点。 王东峰强调，各级党委、政府要把去产能调结构转动能摆在经济工作的突出位置，健全责任体系，形成齐抓共管的工作格局。要深入开展“双创双服”活动，深化“放管服”改革，落实领导包联制度，为企业提供优质高效的服务。广大企业要讲政治、顾大局，正确认识去产能、调结构阵痛期的战略意义，着眼企业长远发展，激发转型创新发展的内生动力。国有企业要走在前、挑重担，努力做强做优做大，在去产能调结构转动能工作中充分发挥示范带动作用。 许勤指出，要深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，坚决落实习近平总书记对河北的重要指示，以壮士断腕的勇气和咬定青山的韧劲，坚决去、主动调、加快转，“去调转”联动发力，破立并举、消长结合，在改革创新、开放合作中加快新旧动能转换。要坚定不移去产能，为高质量发展腾出资源环境和市场空间。要明确目标，坚决完成钢铁、煤炭、平板玻璃、水泥、焦炭、火电去产能任务，落实“四个绝不允许”，严防死灰复燃；要突出重点，坚持国企带头，加快“僵尸企业”出清，深化国际产能合作；要创新思路，用好标准倒逼、减量置换等市场化、法治化手段，关小促大、保优压劣；要破解瓶颈，坚持稳中求进，解决好人、钱、债、地等问题，确保职工有安置、社会可承受、民生有保障。 许勤强调，要持之以恒转方式调结构，认真落实科技创新、战略性新兴产业发展、质量强省等三年行动计划和专项方案，开展“万企转型”行动，推动全省创新发展、绿色发展、高质量发展。要着力创新驱动，积极培育创新主体，每年新增千家以上*高新技术企业、万家以上科技型中小企业；提高创新能力，实施创新机构倍增计划，加快推进石保廊全面改革创新试验区、京南国家科技成果转移转化示范区建设；推进科技体制改革，创新科技计划管理方式和专项资金使用办法，深化科技领域“放管服”改革。着力发展战略性新兴产业，聚焦十大主攻方向，实施百项高技术产业化示范、百项标准创建，组织实施好重大科技专项，加快重点平台建设，推动产业结构战略性转变。着力改造提升传统产业，优化产业链，狠抓工业设计、工业技改，发展智能制造、绿色制造，推进产业向下游延伸、向中高端跃升、向精加工领域迈进、向整机等终端产品进军。着力推进军民融合发展，深化军民协同创新、军地战略合作，形成全要素、多领域、高效益的军民融合发展格局。着力深化农业供给侧结构性改革，大力发展科技农业、绿色农业、品牌农业、质量农业，构建现代农业产业体系。 会议印发了《河北省钢铁行业去产能工作方案(2018—2020年)》《河北省重点行业去产能工作方案(2018—2020年)》。廊坊市、唐山市、河钢集团公司、河北津西钢铁集团股份有限公司负责同志在会上作了发言。 会议以广电网络视频会议形式召开。省长助理、省政府秘书长；部分市、省直有关单位、驻石省委管理领导人员企业、中直驻冀单位负责同志等在主会场参加会议。各市、雄安新区、各县(市、区)设分会场。详细信息 - 05 2018-07
螺纹钢上下空间有限
友发钢管集团——连续12年位列中国企业500强 丨 2018.07.05 丨 387沪钢近期走势较为纠结，上周经历了连续的反弹后，本周一出现大跌，截至周二收盘，螺纹钢主力1810合约收于3753元/吨。笔者认为，螺纹钢纠结走势仍将延续。宏观方面，近期形势复杂多变，市场对系统性风险的担忧加剧，国内经济不确定性增加。产业方面，消费淡季来临后市场成交转弱，库存连续两周上行，市场对库存积累的持续性和幅度存在较大分歧。总体而言，近期宏观和产业层面的主要矛盾并不清晰，加之面临众多的不确定性，螺纹钢短期上下空间较为有限。 系统性风险仍存在 中美贸易摩擦持续升温，双方互相针对对方商品欲加征进口关税，并且金额和种类不断增加，使得市场对贸易摩擦升级的担忧加剧。另外，在岸美元对人民币汇率从6月中旬的6.40附近快速下跌至近日的高点6.70以上，股市受此影响也出现了连续下跌。由此反映了市场对由贸易摩擦可能引发的一系列风险的担忧，虽然悲观情绪开始出现暂时性的缓解，但在靴子尚未落地前，这种对系统性风险的担忧仍将持续。 终端成交出现转弱 随着天气逐渐转热，天气对钢材终端消费尤其是建材端的影响效应逐步显现。从6月下旬开始，终端成交出现转弱。Mysteel监测的全国贸易商钢材成交数据显示，6月下旬日均成交量较上中旬下降7.23%，并且随着高温天气持续，成交量的萎缩仍将持续。同时，今年金融去杠杆导致资金紧张，资金成本偏高，下游地产企业采取的主要策略是加快施工进度，提高资金流转速度，所以终端需求释放的节奏特别明显，4—5月终端需求大幅放量。在前期需求大幅释放后，需求的萎缩速度将较为明显。 市场库存出现拐点 终端需求的走弱使整个钢材的库存水平由降转增，6月中旬开始社会库存和钢厂库存的拐点出现。截至上周五，全品种钢材社会库存为1026.56万吨，环比上升15.50万吨，钢厂产能库存为464.65万吨，环比上升17.78万吨，合计环比共上升33.28万吨，社会库存和钢厂库存均出现了同步回升。 淡季库存的回升符合市场此前预期，去年同期钢材库存也出现过累积情况，只是当时库存累积时间较短且幅度小，所以后续库存的积累幅度和持续性是市场的主要分歧所在，也是后期需要关注的核心指标。如果总库存连续出现大幅上升，可能意味着短期供需都出现拐点，从而给钢材带来下行压力；如果库存和去年相同只是出现短时间的累积，则不会对市场构成较大的负面冲击。 总体而言，近期宏观和产业层面的主要矛盾并不清晰，市场面临众多的不确定性，螺纹钢短期上下空间较为有限，建议在3700元/吨以下逢低做多。详细信息 - 04 2018-07
螺纹钢主力观望心态较浓
友发钢管集团——连续12年位列中国企业500强 丨 2018.07.04 丨 3413日，螺纹钢期货主力1810合约低开后区间振荡，之后部分多头离场使得期价下探，与此同时，空头借机获利离场，期价有所回抽。午后，在多、空同时减仓下，期价窄幅波动，日内以十字星报收。 交易所多空持仓前20席位数据显示，1810合约出现多、空同减态势。其中，多头减持23115张，空头减持27540张，空头减持幅度更大。 具体来看，1810合约前20席位多头中，增持多单的席位有8个。其中，方正中期席位增持7145张表现抢眼，其余席位增持幅度多在2000张以内。减持多单的12个席位中，减持幅度超过2000张的席位有7个。其中，海通期货席位减持近9000张单。 在前20席位空头中，增持空单的席位有7个，除了申万期货席位增持4441张空单表现较为明显外，其余席位增持幅度均集中在2000张以内。减持空单的13个席位中，减持幅度超过2000张的席位有7个，但*高不超过7000张。 值得注意的是，位居多、空排行榜首的永安期货席位，当日在增持2044张多单的同时减持2425张空单，净多单增加至43331张；方正中期席位在大幅增持7145张多单的同时大幅减持6696张空单，净多单增加至20594张；浙商期货席位在增持140张多单的同时减持2233张空单，净多单增加至8391张。以上数据显示，这部分席位对后市较为乐观。 相反，申万期货席位当日在大幅减持6163张多单的同时增持4441张空单，净多单减少至14764张；华泰期货席位在减持4212张多单的同时增持1308张空单，净多单减少至63779张；国泰君安席位在减持2170张多单的同时增持1548张空单，净多单减少至21430张；东海期货席位和南华期货席位当日也做出类似的减多、增空操作。以上数据显示，这部分席位对后市较为悲观。 另外，银河期货席位、鲁证期货席位、海通期货席位和中信期货席位，当日均在各自持仓上做出多、空同向调整操作。其中，中信期货席位在减持4453张多单的同时减持5147张空单，净空单减少至33566张，显示该席位对后市更倾向于乐观。 相反，海通期货席位当日在减持8897张多单的同时减持6774张空单，净空单增加至16308张；银河期货席位在减持3508张多单的同时减持1673张空单，净多单减少至64868张；鲁证期货席位虽做出多、空同增操作，但其在空头持仓上的增持幅度大于在多头持仓上的增持幅度。以上数据显示，这部分席位对后市更倾向于悲观。 通过观察主力持仓动向，笔者发现，当日做出多、空同向调整操作的席位在调整幅度上较为接近，显示主力观望心态较浓。而从当日增多、减空和减多、增空的力度上看，多空分歧较大且力量难分胜负，这或预示着后市双方争夺将更加激烈。详细信息 - 04 2018-07
需求进入淡季 钢市震荡下跌
友发钢管集团——连续12年位列中国企业500强 丨 2018.07.04 丨 3322018年6月份以来，中美纷扰不断，市场信心不稳，环保督查展开，期货宽幅震荡，需求逐步放缓，库存开始回升，产量再创新高，供应压力加大，钢市震荡上涨，截止到6月底，兰格综合价格指数收至160.3水平，环比上升1.02%，同比上升14.33%(详见图1)。7月份国内钢市震荡下跌，经济结构优化，地产投资平稳，基建投资放缓，制造行业弱稳，成本支撑再现，钢铁利润大增，增产意愿强烈，供给压力加大，需求进入淡季，钢市震荡下跌。预期兰格综合指数将震荡下跌，震荡区间为151-161，目标值153。 图1 兰格钢铁综合预测指数 一、投资结构优化 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年1-5月固定资产投资增速6.1%，比1-4月下降0.9个百分点。2018年5月份M1增速6.02%，比4月份下降1.17个百分点。2018年5月份M2增速为8.28%，比4月份下降0.06个百分点。2018年5月份人民币贷款增加1.15万亿元，同比多增405亿元(详见图2)。 图2 兰格钢铁宏观经济综合指数 2018年1-5月，全国完成固定资产投资216043亿元，同比增长6.1%，增速比1-4月份回落0.9个百分点。制造业投资增速持续回升，民间投资保持较快增长，实体经济投资出现企稳迹象。 1-5月，制造业投资增长5.2%，增速比1-4月份提高0.4个百分点，比2016年和2017年分别提高1和0.4个百分点。其中，装备制造业投资增长8.2%，增速比1-4月份提高0.3个百分点；占制造业投资的比重为45.7%，比去年同期提高1.3个百分点；对制造业投资增长的贡献率为70%，拉动制造业投资增长3.6个百分点。制造业中转型升级投资快速增长，1-5月份技术改造投资增长15.6%，增速比制造业投资高10.4个百分点；占制造业投资的比重为45.4%，比去年同期提高4.1个百分点。 1-5月，民间投资增长8.1%，增速比去年同期高1.3个百分点；民间投资占全部投资的比重为59.3%，比去年同期提高1.1个百分点；对投资增长的贡献率达78%。民间投资中，*产业投资增长17.4%；第二产业投资增长5%，其中制造业投资增长6.1%，增速比1-4月份提高0.1个百分点；第三产业投资增长10.1%。今年以来各月民间投资增速均高于全部投资，1-2月份、一季度、1-4月份、1-5月份民间投资增速分别比全部投资高0.2、1.4、1.4和2个百分点。 1-5月，高技术产业投资增长10.5%，增速比1-4月份提高0.1个百分点；对全部投资增长的贡献率为11.6%，拉动投资增长0.7个百分点。高技术制造业投资增长加快。1-5月份，高技术制造业投资增长9.7%，增速比1-4月份提高1.8个百分点，比全部制造业投资高4.5个百分点。其中，环境监测专用仪器仪表制造业投资增长106.5%，医疗诊断、监护及治疗设备制造业投资增长69.2%，半导体分立器件制造业投资增长33.1%，工业自动控制系统装置制造业投资增长31.6%，通信系统设备制造业投资增长30.5%，集成电路制造业投资增长28.1%。1-5月份，高技术制造业投资占全部制造业投资的比重为17.1%，比2016年和2017年分别提高5和3.6个百分点。1-5月份，高技术服务业投资增长12.2%，增速比全部服务业投资高4.5个百分点。其中，环境监测及治理服务业投资增长35.6%，电子商务服务业投资增长31.5%，科技成果转化服务业投资增长22.1%。 二、成本支撑再现 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年6月份国产铁精矿651.67元/吨，比5月份上涨8.34元/吨。2018年6月份国产焦炭2231.88元/吨，比5月份上涨262.5元/吨。据海关数据显示，2018年5月份进口矿均价66.52美元/吨，比4月份下跌4.36美元/吨。2018年6月份普氏62%铁矿石指数为64.80，比5月份下降1.15(详见图3)。 图3 兰格钢铁原燃料指数及普氏指数 目前铁矿石市场总体是震荡趋弱的格局，铁矿石进口价格逐渐向60-70美元趋势回落，已经进入一轮新的价格震荡调整期，上行有压力，下行有支撑。当前，巴西和澳大利亚的矿石发货量处于相对的高位，铁矿石市场供需形势并不太乐观，铁矿石价格将在震荡中趋于偏弱。 三、地产投资平稳 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年1-5月份，全国房地产开发投资41420亿元，同比名义增长10.2%，增速比1-4月份回落0.1个百分点。其中，住宅投资29037亿元，增长14.2%，增速与1-4月份持平。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.1%。1-5月份，房地产开发企业房屋施工面积684991万平方米，同比增长2.0%，增速比1-4月份提高0.4个百分点。其中，住宅施工面积469770万平方米，增长2.5%。房屋新开工面积72190万平方米，增长10.8%，增速提高3.5个百分点。其中，住宅新开工面积53098万平方米，增长13.2%。房屋竣工面积30484万平方米，下降10.1%，降幅收窄0.6个百分点。其中，住宅竣工面积21138万平方米，下降12.8%。 1-5月份，商品房销售面积56409万平方米，同比增长2.9%，增速比1-4月份提高1.6个百分点。其中，住宅销售面积增长2.3%，办公楼销售面积下降3.5%，商业营业用房销售面积增长5.8%。商品房销售额48778亿元，增长11.8%，增速提高2.8个百分点。其中，住宅销售额增长12.8%，办公楼销售额下降1.1%，商业营业用房销售额增长6.5%。5月末，商品房待售面积56010万平方米，比4月末减少677万平方米。其中，住宅待售面积减少466万平方米，办公楼待售面积增加32万平方米，商业营业用房待售面积减少196万平方米(详见图4)。 图4 商品房新开工面积增速 1-5月，除房地产投资增速微幅回落外，新开工面积、土地购置面积、商品房销售面积和销售额、房企到位资金等指标增速均有所反弹，其中，土地购置面积增速由负转正，目前全国房地产整体投资热度已呈现降温态势。同时，近日住房和城乡建设部等七部委将于7月初至12月底启动30个城市治理房地产市场乱象的专项行动，30个城市包括北上广等16个热点城市，还包括一些潜在热点城市、媒体曝光违法违规行为较多的地方以及一些已经在进行违法违规行为整治的城市。 四、基建投资放缓 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年1-5月，基础设施投资增长9.4%，回落3个百分点。其中，1-5月，公路水路完成固定资产投资7312亿元，同比增长4.4%，完成全年1.8万亿元任务目标的40.6%，进度较去年同期加快1.7个百分点。其中，公路建设完成投资6808亿元，同比增长4.9%，高速公路投资保持较快增长，增速达14.7%，农村公路投资增长6.6%，普通国省道下降8.0%；水运建设完成投资368亿元，同比下降11.3%。1-5月全国铁路固定资产投资完成1993.43亿元，同比下降8.52%；其中国家铁路固定资产投资完成1924.55亿元，同比下降8.38%。 基础设施投资回落，可以从两个角度理解。*，从固定资产投资的需求角度来看，多年来我国基础设施持续保持高增长，增速都在20%左右，经过多年的快速发展，我国基础设施建设取得了长足进步，和过去相比，基础设施大幅度增加的需求有所减弱。第二，从项目和资金情况看，现在三大攻坚战当中要防范化解重大风险，包括对不合规、不合法项目要进行规范和清理，要求地方融资行为、举债行为更加规范，因此，资金的空间收窄，以及有些项目因为不合规不合法停建、缓建带来了一些影响。 五、制造行业弱稳 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年6月份制造业PMI指数51.5%，比上月下降0.4个百分点。生产指数为53.6%，比上月下降0.5个百分点。新订单指数为53.2%，比上月下降0.6个百分点。新出口订单指数为49.8%，比上月下降1.4个百分点。积压订单指数为45.5%，比上月下降0.4个百分点。产成品库存指数为46.3%，比上月上升0.2个百分点。采购量指数为52.8%，比上月下降0.2个百分点。进口指数为50.0%，比上月下降0.9个百分点。购进价格指数为57.7%，比上月上升1.0个百分点。出厂价格指数为53.3%，比上月上升0.1个百分点。原材料库存指数为48.8%，比上月下降0.8个百分点。供应商配送时间指数为50.2%，比上月上升0.1个百分点。生产经营活动预期指数为57.9%，比上月上升0.1个百分点。 从PMI来看，除产成品库存、原材料购进价格、出厂价格和供应商配送时间指数上升外，其余9个指数均有所下降。其中，新出口订单指数降下降明显，幅超过1个百分点。6月份PMI指数小幅回落，继续保持在51%以上的景气区间，表明经济继续保持平稳增长态势。6月PMI分项指数多数下降，可能与端午小长假影响使6月份工作日较5月份减少两天有关(PMI是月度环比数据)。剔除这一影响，可以认为生产、订单、采购等活动总体平稳，经济稳中向好态势继续发展。需注意出口、进口订单指数下降，可能预示外贸进出口形势波动加大。 六、库存降幅放缓 2018年6月份国内钢材社会库存降幅放缓。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年6月末国内钢材社会库存873.09万吨，环比下降13.73%，同比上升4.66%；其中线材96.06万吨，环比下降26.92%，同比上升1.38%；螺纹401.99万吨，环比下降17.44%，同比上升34.19%；热轧176.91万吨，环比下降4.67%，同比下降17.23%；冷轧81.93万吨，环比下降0.90%，同比下降22.68%；中板87.17万吨，环比上升2.98%，同比下降10.58%。 综上所述，7月份国内钢市震荡下跌，经济结构优化，地产投资平稳，基建投资放缓，制造行业弱稳，成本支撑再现，钢铁利润大增，增产意愿强烈，供给压力加大，需求进入淡季，钢市震荡下跌。详细信息 - 03 2018-07
煤炭、钢铁去产能迎年中考
友发钢管集团——连续12年位列中国企业500强 丨 2018.07.03 丨 336在中央密集督查之下，去产能迎来年中考。记者了解到，近日中央多部委组成的联合督查组兵分十路，对各地淘汰落后产能工作进行督导检查，结束后将牵头形成报告上报国务院。同时，钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查也通过8个组在21个省(区、市)展开。 从目前情况来看，各地去产能力度较大，有些地方提前超额完成任务。不过，煤炭企业债务问题依然存在，债转股难度大，钢铁也面临同样的难题。而在推进企业兼并重组转型升级方面，各地已制定相关政策，正在积极推进。 去产能迎密集督查 王超忙碌的工作正接近尾声，过去的三周多时间里，他所在的联合督查组先后赴湖北、重庆、湖南等地，通过听取汇报、查阅相关文件资料、实地考察企业和座谈等方式，了解煤炭、水泥、平板玻璃等行业的落后产能退出工作开展情况。 肩负同样使命的还有其他九路人马。经国务院同意，工信部、国家能源局、发改委、生态环境部、应急管理部、国家市场监督管理总局等部门组成十个督查组，从5月21日至6月15日，对各地2017年淘汰落后产能工作开展情况和2018年工作部署情况进行督导检查。 “去年工信部等十六部委联合发布了《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》，这次主要是检查落实情况如何。督查的几个省市，煤炭去产能的力度还是挺大的，行业基本稳住了。”王超告诉记者。 据了解，重庆市两年关闭煤矿354个，去产能2348万吨，提前一年超额完成了国家下达的重庆市煤炭去产能三年目标任务。山西2018年退出煤炭产能2240万吨，要求省属煤企带头减产量、去产能。山东近日要求列入2018年度化解煤炭过剩产能工作目标的10处煤矿，确保9月底完成关退任务。 除煤炭外，钢铁也是此次督查的重头戏，部际联席会议定于5月22日至6月15日分为8个组分赴包括天津、河北、山西、内蒙古、辽宁等21个省(区、市)，开展钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查，并于6月22日前总结上报抽查结果。 参与抽查的相关人士表示，此次抽查一方面是对钢企化解落后产能进行督查，严禁边减边增。另一方面，则是对“负面清单”中涉及“地条钢”地区进行抽查、举报平台中提及的地区与企业进行彻查。例如对已取缔的“地条钢”生产企业进行回头看，查看是否存在死灰复燃、异地转移和“以停代关”的情况。 值得注意的是，上述人士还透露，在清缴“地条钢”方面，由于部际联席会议进一步明确省级负总责的责任制度，因此形成了区县初查、市级核查、国家督查等层层监督模式。 债务问题仍然存在 值得注意的是，在去产能过程中，企业债务等问题仍然存在。 记者获悉的数据显示，虽然今年以来煤炭负债率小幅下降，但截至4月份煤炭开采和洗选业资产负债率仍在66.4%，总额约为3.58万亿元，部分企业资产负债率逼近80%。四川省煤炭产业集团有限责任公司、中煤集团山西华昱能源有限公司、太原煤炭气化(集团)有限责任公司被列为债券投资者需要高度关注风险的企业，其中川煤集团今年已经连续三次违约。 “当前债务处置进展缓慢，一些股份制煤矿因股权多元、债务构成复杂，面临着债务分割难、处置难的问题。而且债转股推动过程中也存在着明股实债、落地难的问题。”某券商分析师告诉记者。 钢铁业也面临着同样的难题。此前，全国工商联副主席徐乐江指出，要紧跟中央防范金融风险的部署，主动降低杠杆率，降低钢企负债率。 在日前中钢协召开的“钢铁行业财务工作座谈会”上，中国钢铁工业协会秘书长刘振江表示，一年来钢铁企业积极主动去杠杆，钢铁行业平均资产负债率同比下降2.59个百分点，但仍然处于较高水平，达67.23%。而2017年钢铁行业仅利息支出就高达842.82亿元。 “钢企债转股依然面临明股实债等困境。”刘振江认为，应提高去产能过程中债务处置水平，进一步协调落实与银行机构签署债转股方案，推进降本增效，目标是经过3年到5年的努力，钢铁行业平均资产负债率降到60%以下。 推进行业兼并重组 2018年年初，国家发改委联合12部委发布的《关于进一步推进煤炭企业兼并重组转型升级的意见》要求，将“通过兼并重组，实现煤炭企业平均规模明显扩大，上下游产业融合度显著提高，到2020年底，争取在全国形成若干个具有较强国际竞争力的亿吨级特大型煤炭企业集团，发展和培育一批现代化煤炭企业集团”。 目前，不少省份都在积极推进煤炭行业兼并重组。针对资源分散、重复建设等方面的问题，5月25日，内蒙古伊金霍洛旗整合12家旗属涉煤国有企业，组建内蒙古圣圆能源集团有限责任公司。山西也表示要继续加大煤矿兼并重组力度，今年2月由江苏国信集团控股，央企、山西煤企和电企共同成立了苏晋能源公司，苏晋能源公司的成立，是山西省在煤电股权转让重组中迈出的*步。 随着行业形势转变，钢铁企业也迎来大规模的重组计划。此前国务院下发的《关于推进钢铁产业兼并重组处置僵尸企业的指导意见》明确，到2025年，中国钢铁产业60%-70%的产量将集中在10家左右的大集团内，其中包括8000万吨级的钢铁集团3家到4家、4000万吨级的钢铁集团6家到8家和部分专业化的钢铁集团。 全联冶金商会常务副秘书长王连忠表示，目前民营钢企开始重组和已经取得重大进展的企业，占民营企业的比例超过1/3，有明显的跨地区、跨所有制兼并重组迹象。 王连忠介绍，如河北计划以迁安、丰南、武安地方钢铁集团为支撑，通过联合重组形成三家具有区域市场主导能力的以民营钢铁为主的大型钢铁集团；山西省也拟通过兼并整合，从27家钢铁企业降至10家。详细信息 - 03 2018-07
钢铁市场行情步入淡季
友发钢管集团——连续12年位列中国企业500强 丨 2018.07.03 丨 292据中物联钢铁物流专业委员会近日发布的指数报告显示，6月份钢铁行业PMI为51.6%，环比回升1个百分点。从主要分项指数看，生产指数、采购量指数回落，新订单指数、产成品库存指数、原材料库存指数小幅上升，新出口订单指数、购进价格指数升幅明显。 这显示出6月份钢铁生产旺盛，接单情况较好，出口得到改善，但成本压力有所加大，利润水平依然保持高位。业内人士指出，南方地区梅雨季节来临，且多地高温天气对终端需求形成影响，钢市淡季特征将凸显。 订单情况较好 6月钢铁PMI生产指数为52.5%，环比回落0.4个百分点。与生产相关的采购活动则变化不一，原材料采购量指数为49.7%，环比回落3.3个百分点；原材料进口指数为56.1%，环比回升4个百分点；原材料库存指数为49.5%，环比上升1.3个百分点。总体看，6月钢铁生产旺盛，市场供给相对充足。 国家统计局数据显示，2018年5月国内生铁产量为6689万吨，同比增长4.0%；粗钢产量8113万吨，同比增长8.9%；钢材产量9707万吨，同比增长10.8%。粗钢日均产量创新高。进入6月份后，钢铁生产继续处于高位。据中钢协统计数据，6月上旬，钢协会员企业粗钢日均产量为198.02万吨，旬环比增加2.55万吨，增幅为1.3%。 新订单指数为52.7%，环比回升1.1个百分点。从监测数据看，6月份沪市线螺终端日均采购量回升17.5%。新出口订单指数为49.7%，环比回升7.2个百分点。据海关总署数据，5月份出口钢材688.3万吨，环比增长6.3%，同比增长6.1%；1-5月累计出口钢材2849.3万吨，同比下降16.3%。 延续震荡格局 6月钢价先升后降。上半月，西本钢材指数从月初的4240元/吨上升至月中的4410元/吨。随后钢价下行，截至6月29日，西本钢材指数降至4250元/吨，与基本持平。 业内人士表示，6月下半月，长江地区进入梅雨季节，且多地纷纷出现高温天气，对终端需求造成了一定负面影响，降低了市场预期，价格相应下行。 6月份产成品库存指数为49.3%，环比回升1.1个百分点，继续处于收缩区间。钢厂库存方面，据中钢协统计数据，6月上旬重点钢铁企业钢材库存量为1223.97万吨，旬环比增加40.92万吨，增幅为3.46%。社会库存方面，据中钢协统计，6月全国20个城市5大类品种钢材社会库存合计环比大幅下降。截至6月21日，钢材库存总量为967万吨，环比减少172万吨，降幅为15.1%。 兰格钢铁研究中心徐莉颖对中国证券报记者表示，6月份钢铁流通企业销量、订单量继续回落，库存回升，市场采购意愿平稳，预计7月份钢铁流通市场需求景气有所减弱。 业内人士预计，7、8月份钢材需求增量空间有限，但考虑到去产能、环保监管趋严等因素，下半年钢市或延续震荡格局。详细信息
