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钢铁行业碳达峰方案呼之欲出，绿色金融如何助力转型？
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2022.09.21 丨 841钢铁行业碳达峰方案呼之欲出。9月16日，工信部原材料工业司副司长冯猛在新闻发布会上表示，按照碳达峰碳中和工作总体部署，工信部配合制定了石化化工、钢铁行业碳达峰实施方案。此前于8月下旬，中钢协领导的钢铁行业低碳工作推进委员会发布了《钢铁行业碳中和愿景和低碳技术路线图》，提出了行业实施“双碳”工程的四个阶段。“时间紧，任务重”，在采访中谈及钢铁行业的双碳目标，不少行业人士对贝壳财经记者感慨。贝壳财经记者关注到，资金仍是钢企绿色低碳转型的主要痛点之一。工信部在9月16日的发布会上表示，其牵头组织了钢铁行业转型金融标准研究工作，目前初步形成9类39项标准，条件成熟后将公开发布。钢铁行业降碳“时间紧，任务重”虽然钢铁行业碳达峰方案尚未公布，不过政策导向与行业意见层面，指导钢铁行业降碳的文件频出。贝壳财经记者关注到，由中国钢铁工业协会（下称中钢协）领导的钢铁行业低碳工作推进委员会，于8月中下旬发布了《钢铁行业碳中和愿景和低碳技术路线图》。据中国工程院院士、低碳工作推进委员会专家委员会主任毛新平介绍，《路线图》提出了实施“双碳”工程的四个阶段：第一阶段（2030年前），积极推进稳步实现碳达峰；第二阶段（2030-2040年），创新驱动实现深度脱碳；第三阶段（2040-2050年），重大突破冲刺极限降碳；第四阶段（2050-2060年），融合发展助力碳中和。据悉，《路线图》明确了中国钢铁工业“双碳”技术路径——系统能效提升、资源循环利用、流程优化创新、冶炼工艺突破、产品迭代升级、捕集封存利用。具体到企业自身，中国宝武是国内首家发布碳达峰碳中和时间表的钢企，其于2021年1月提出，力争2023年实现碳达峰，2035年实现减碳30%，2050年实现碳中和。兰格钢铁研究中心主任王国清向贝壳财经记者表示，钢铁行业绿色转型路径主要包括一是优化产业结构，鼓励有条件的企业实现高炉向电炉生产方式转变，后期逐步发展高炉富氢冶炼等低碳冶金技术的研发与产业化应用，助力无化石能源冶炼，实现源头减污降碳。二是节能减排，通过生产运输等各环节节能流程和技术、超低排放改造等推进，从源头和排放两头进行综合提升，实现吨钢能耗和吨钢排放指标的明显改善。“时间紧，任务重”，谈及钢铁行业的双碳目标，不少行业人士如此感慨。目前来看，多方意见都提出钢铁行业将在2030年乃至2025年实现碳达峰。今年2月，工信部、国家发改委、生态环境部联合发布的《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》亦提出，到2025年80%以上钢铁产能完成超低排放改造，吨钢综合能耗降低2%以上，水资源消耗强度降低10%以上，确保2030年前碳达峰。“钢铁行业是制造业主要的碳排放来源，其碳排放量约占我国排放总量的16%，钢铁行业可以说是碳减排的重点行业。”SMM钢铁分析师谷雨告诉贝壳财经记者，我国当前高碳能源消费结构下，每年碳排放量约为百亿吨，经济发展及能源消费增长的需求与减排压力并存，而从碳达峰到碳中和的时间仅有30年，意味着需要付出更大的努力。谷雨表示，考虑到地方对于双碳政策的积极响应，以及对落后产能的淘汰、置换等，加上压减粗钢产量的整体政策，预计2025年钢铁行业有希望达到碳排放的高峰。低碳转型资金仍是痛点，钢铁行业转型金融标准有望发布“工业领域，尤其是传统碳密集型行业绿色低碳转型的融资缺口较大，需要更加灵活性、针对性、适应性的转型金融支持。”工信部财务司副司长、*巡视员翁啟文在9月16日的发布会上表示。对我国钢铁行业而言，进行绿色转型、实现双碳目标，存在的资金缺口有多大？“为实现碳中和目标，在钢铁行业，从2020年到2060年，钢铁行业在炼钢工艺优化领域面临的资金缺口约为3-4万亿元，占整个钢铁行业绿色融资缺口的一半。”王国清援引了奥纬咨询与世界经济论坛联合发布的《应对中国气候挑战：为转型提供融资，实现净零未来》报告。有钢铁行业人士向贝壳财经记者表示，目前钢企的环保投资大部分仍来源于自有资金，企业技改存在投资大、风险大、短期效益不明显等局限。不过贝壳财经记者也关注到，为支持制造企业转型，金融市场各类融资工具频频“上新”。5月下旬，中国宝武旗下宝钢股份（600019.SH）在上海证券交易所成功发行全国首单低碳转型绿色公司债券，发行规模5亿元，募集资金将全部用于子公司湛江钢铁氢基竖炉系统项目。6月22日，由中国银行间交易商协会推出的首批转型债券发行，首批5家试点企业中，发行规模*大的为山东钢铁集团有限公司，募集资金为10亿元，将用于山钢集团子公司山东钢铁（600022.SH)莱芜分公司新旧动能转换系统优化升级改造项目建设。交易所的低碳转型/低碳转型挂钩债券，以及交易商协会的转型债均为低碳转型领域的经济活动提供了融资工具，其中转型债还对发行主体所处行业予以界定，试点领域包括电力、建材、钢铁、有色、石化、化工、造纸、民航等八个行业，均为传统高碳排放行业。“通过债券市场为转型项目进行融资将成为满足传统高碳企业转型融资需求的重要途径。”中证鹏元研究发展部研发高级董事高慧珂此前向贝壳财经记者表示，预计在绿色债券市场参与度不高的传统高碳排放企业，有很大积极性发行转型债券。针对传统高排放行业往往面临融资难这一问题，北京绿色金融协会常务理事邵诗洋此前告诉贝壳财经记者，对于大部分企业而言，技改项目资金主要来源依然是银行。但此前因缺乏对低碳转型项目的清晰定义及指导，且须兼顾机构自身的绿色指标，对于高排放行业的融资项目，金融机构的态度仍较为谨慎。随着近年绿色金融的众多标准逐步建立，金融机构的态度也将更为明朗。“大家都在摸索阶段，一些绿色金融的示范项目如果做得较为成功，后续可以基于这些项目实践的案例，出台一些更细化的标准体系。”邵诗洋认为。据翁啟文介绍，工信部牵头组织了钢铁行业转型金融标准研究工作，通过确立相关标准，引导金融机构创新转型金融产品和服务，扩大对传统行业绿色改造投入，目前初步形成9类39项标准，条件成熟后将公开发布。除了资金负担外，王国清还提出，较多企业在研发实力和人才储备方面存在短板，也制约了钢铁行业整体的绿色转型的进程。需求不振，钢铁行业解决方案在路上低碳转型同时，受需求不振影响，钢铁行业正在经历近年来罕有的艰难时刻。据Choice统计，钢铁板块58家上市公司中，26家今年上半年营收同比下滑，45家净利润同比下滑。中国钢铁工业协会（“中钢协”）的统计数据显示，受原燃料成本高企和下游钢铁消费需求下降、钢材价格低迷的影响，今年1至7月，特别是二季度以来，钢铁行业的经济运行呈现明显下行趋势，今年1至7月，累计亏损的钢协重点统计会员企业共34家。王国清告诉贝壳财经记者，后期在稳增长的推进下，下游需求有望在金九银十环比有明显改善，带动市场实现震荡回升，行业盈利有逐步修复的预期，但由于成本的坚挺及市场变化制约因素相互交织，行业盈利仍难恢复至理想水平。“需求端的外在变化钢铁行业难以改变，但从行业自身来看，可以通过供给侧的生产调节，以需定产，避免盲目生产和无序竞争，从而促进行业良性发展。”王国清进而表示。“目前市场的主要问题出在钢铁需求侧，但现实解决方案在钢铁供给侧。” 中钢协党委书记、执行会长何文波此前曾提出。如何理解通过供给侧寻找解决方法？谷雨表示，对钢铁行业来说，可通过兼并重组、粗钢压减、淘汰落后产能，进一步提升行业集中度，同时加强技术研发，转型生产特钢等新兴材料，“SMM统计显示，相较主营普钢的钢厂上半年亏损比例，主营特钢的钢厂亏损比例明显更低，我们认为行业向高质量生产及新兴材料的转型是较为迫切的”。首钢股份党委书记 、董事、总经理刘建辉提出，后续公司通过产线工艺优化与相关配套产线建设，有计划地扩充高端产品产能，预计到2025年，电工钢总量达到200万吨以上,高端产品产量占比将达到70%以上方大特钢董事长徐志新在9月19日的业绩说明会上表示，除稳定有序生产、降低生产成本外，还将与大专院校、研究机构等加强技术交流和战略咨询，促进公司品种结构和产业升级。（新京报贝壳财经 朱玥怡）详细信息 - 21 2022-09
钢铁8月数据：政策效果显现，需求缓慢修复
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2022.09.21 丨 762主要事件：统计局公布8月份钢铁行业运行数据，结合海关进出口数据如下：2022年8月我国粗钢产量8387万吨，日均产量271万吨，同比增0.5％；1-8月我国粗钢产量69315万吨，同比降5.7％；8月我国生铁产量7137万吨，同比减0.5％；1-8月我国生铁产量58217万吨，同比减4.1％；8月我国钢材产量10833万吨，同比减1.5％；1-8月我国钢材产量88465万吨，同比减4.3％；8月我国出口钢材615万吨，同比增21.8％，环比减52万吨，减少7.8％；1-8月我国出口钢材4623万吨，同比减3.9％；8月我国进口钢材89万吨，同比减15.8％，环比增10万吨，增加13％；1-8月我国进口钢材745万吨，同比减21.2％；8月份铁矿石进口量为9621万吨，同比减1.3％，日均环比增5.4％。1-8月铁矿石进口量为72292万吨，同比减3.1％。8月政策效应逐步显现：结合产量和库存数据测算的8月钢铁需求同比增速为+6.7％，较2021年8月增速提高17.3％。其中钢材净出口同比增速31.8％，内需增速为5.5％，同环比均实现正增长。房地产方面，虽有部分指标好转但整体仍在筑底过程中。“保交楼、稳民生”政策效果显现，8月竣工面积同比-2.5％，大幅好于上月的-36.0％，同时销售面积环比回升。房地产开发投资增速继续下滑，新开工、施工面积同比增速仍在低位震荡。本轮地产的低位复苏或将呈现后端先起，前端缓慢恢复的特征。基建投资完成额（不含电力）本月同比正增14.2％，环比增加7.1％。在专项债8月底前使用完毕、开发性政策性金融工具相继落地的背景下，基建投资仍保持较快增长。工业增加值当月同比增速4.2％，较上月增加0.4％。具体来看，增速*为显著的是汽车制造业，同比增加30.5％。此外，通用设备制造业、专用设备制造业当月同比增速也均有不同程度回升。整体上，8月以来我国经济顶住了疫情反弹、高温限电等因素影响，延续修复发展态势，钢铁需求也随之缓慢恢复。钢材出口继续走弱：海外美联储加息预期继续维持，鹰派态度未变。美指持续强势对于海外钢材出口与消费起到压制。随着海外钢价的大幅回落，国内外钢材价差目前已经重回今年3月的低位状态，我国出口外需继续走弱概率较大。矿价反弹空间不大：在进口矿到港量萎缩以及需求端钢厂复产的提振下，矿价近期出现小幅反弹，但是到港量萎缩是因泊位检修以及台风等原因出现阶段性下降，海外主流矿山运行稳定，供应端未出现根本性改变。钢厂虽进口矿库存处于低位但仍以刚需补库为主，铁水继续上涨的空间有限。随着后期铁矿石供应逐步恢复与铁水产量回落，铁矿价格重心或将出现下移。钢价震荡运行：8月以来，钢厂持续复产使供应增速高于需求增速，钢价承压。9-10月若钢厂利润未大幅压缩，预计供应会继续维持在相对高位。需求方面，金九银十期间阶段性好转会有所出现，但可持续性仍有较大压力，钢价预计将震荡运行。风险提示：地产产业链缩表风险；供给端限产的不确定性；报告使用的公开数据资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。（中泰证券）详细信息 - 20 2022-09
退税稳产保供显成效 钢铁企业“炼”出新动力
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2022.09.20 丨 809在柳钢集团防城港钢铁基地，码头货轮上的铁矿石和焦炭经吊车吊运卸货后，装进密封的传输带，经高炉冶炼成火红的铁水，再冶炼成钢水，历经加工冷却制成钢制成品。对于制造业企业而言，充足的原材料是确保生产进度的重要前提，码头上每船待卸货的原材料为广西钢铁集团有限公司生产稳定运营提供了有力支撑。实际上，2022年以来，受疫情影响，大宗原材料价格高位持续，给制造业、房地产、基建投资领域等用钢较多行业带来了一定的影响。广西钢铁集团有限公司由于投产不久，许多工程仍在投资建设中，很多重点项目也亟待投资启动，可谓是困难重重。该公司董事长罗庆革直言，公司有限的日常资金不仅要保证生产经营，还要保障工程建设，筹措购买铁矿石、燃煤等大宗原材料的资金更是让公司忧心忡忡，资金压力可见一斑。今年4月份，党中央、国务院部署实施大规模增值税留抵退税政策，国家税务总局防城港市税务局迅速行动，“一把手”靠前指挥，注重加强统筹、协作、共享，在政策宣传、申报辅导、流转质效上下功夫，依托税收大数据，准确筛选符合条件的纳税人，精准划型分类，精准“投递”政策，实行“一企一账、一企一策”，建立健全快速响应机制。并优化退税流程，推进建成集成统一、权责明晰、层次分明、梯次渐进的风险防控体系，帮助企业实现了留抵退税的直达快享，确保大规模留抵退税政策不折不扣落实到位。为了把广西钢铁集团有限公司提交的17.35亿元留抵退税退到位，且退稳退准退好，让各方满意，防城港市税务局及时向地方党政领导请示汇报，主动联合财政、人民银行共同商议留抵退税资金保障问题。“财税库银”等多部门通力合作，科学调控库存，为广西钢铁集团有限公司快速成功办理了这笔留抵退税业务。二季度下旬，再为该企业办理退税6.64亿元。据悉，广西钢铁集团有限公司今年申请并到账的23.99亿元留抵退税额，解了广西钢铁集团有限公司的燃眉之急，稳住了公司经济盘。该公司财务经理刘勇说，退税款到账后，公司马上组织采购大宗原材料，累计使用退税款约22.51亿元，其中支付生铁、废钢6.68亿元，铁矿石、煤15.83亿元。退税款不仅极大地缓解了公司原材料采购价上涨带来的资金压力，为公司生产稳定运营提供了有力支撑，还节约财务费用5000多万元。此外，广西钢铁集团有限公司还积极利用退税款在关键能源技术、环境资源利用、新材料、智能制造等方面的投入，加大汽车用钢产品高效稳定制造、热轧1780生产线极限薄规格钢带新工艺、大型高炉的环保技术等方面的研发。退税款直接用在研发设备采购、材料投入等方面的支出累计达1.48亿元，占2022年度研发支出30%。据8月底出炉的报表显示，广西钢铁集团有限公司上半年销售收入174亿元，同比去年上半年增长了48%。该公司董事长罗庆革感慨，这来之不易的增长，离不开国家的好政策，离不开防城港市委、市政府的鼎力支持，离不开税务等多部门的通力合作。（人民网-广西频道 蒋茵茵 刘建军）详细信息 - 19 2022-09
专家说市—9月19日
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2022.09.19 丨 1587我的钢铁：展望本周，需求端将回升至前期正常水平，另外我们需要关注的是本周FMOC或对市场情绪产生影响，预计本周（2022.9.19-9.23）整体市场将继续呈现震荡调整态势。钢之家：国家统计局公布数据显示，1-8月我国固定资产投资同比增长5.8%，比1-7月加快0.1个百分点，其中基建投资同比增长8.3%，加快0.9个百分点；8月份工业增加值同比增长4.2%，较 加快0.4个百分点；8月份消费同比增长5.4%，较上月加快2.7个百分点。从数据看，随着稳经济一揽子政策和接续政策的落地，国贸经济延续恢复态势。从供应看，8月份粗钢日均产量270.6万吨，环比增长3%，与钢之家网站调查的开工率趋势一致，基本符合预期。近期国内钢材市场总体呈供应增加、需求回升的态势，当前正处于传统消费旺季，各地保交楼政策将推动房地产存量需求的增加，预计本周（2022.9.19-9.23）国内钢材市场价格将呈震荡偏强的走势。兰格：目前我国经济发展面临的形势依然复杂严峻。从国际来看，全球疫情持续蔓延，产业链供应链不畅，国际能源比较紧张，大宗商品价格高位运行，主要发达经济体通胀高企，为了应对通胀压力，欧美等国加快收紧货币政策，世界经济的下行压力加大，随着全球滞胀风险上升，不稳定不确定因素明显增多。从国内看，国内疫情散发多发、高温干旱少雨极端天气等超预期因素影响冲击较大，部分地区生产、投资、消费受到一定影响，市场需求不足的矛盾还比较突出，企业生产经营困难较多，制约经济稳定恢复。面对这种复杂局面，要加力落实稳经济一揽子政策和接续政策措施，加快释放政策效能，9月13日召开的国常会，围绕制造业缓税补缴、技改投资和稳外贸稳外资做了一系列部署，目的是进一步激活经济内生动能，助力经济巩固恢复基础。对于国内钢材市场来说，一方面要面对即将到来的美联储大幅加息预期增强的风险，另一方面也要面对传统“金九”成色可能不及预期的风险。从供给端来看，由于旺季终端需求转暖的预期较强，钢厂的复产积极性也明显增强，而且为了应对工地赶工的建筑用钢需求以及年底前的工业用钢需求的双重释放，钢厂也将维持一定量的产能释放，使得供给端将呈现承压回升的局面。从需求端来看，由于稳增长政策的不断加力压实与再加码，终端市场需求的释放正在逐渐回暖，但释放力度如何还有待观察。从成本端来看，由于钢厂的复产带动了原燃料价格的相对坚挺，使得短期成本端的支撑较强。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，备货需求逐步展开，终端需求逐渐回暖，短期成本支撑较强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.9.19-9.23）国内钢材市场将呈现承压小幅下行的局面。唐宋：本周钢铁需求市场进入了“金九、银十”传统旺季。然而全国多地“疫情”发生，疫情防控等级加严，对区域性生产、生活影响仍然较大。从需求方面看，周内进入9月份后半月，建筑施工*有利阶段到来了，全国从北到南建筑施工将会明显加快，钢材需求“旺季”效果继续显现。特别是国家政策不断发力，新项目施工不断推进，钢铁终端需求进入了明显的增长阶段。市场总体需求增长的现实将逐步得到验证，向好的预期进一步增强。从供应方面看，随前期钢材价格回落，长流程钢企亏损扩大，区域性钢企产线增产动力不足，整体上钢企复、增产速度或缓慢，高炉生铁产量或小升，废钢加入量有所减少。在钢企亏损、废钢资源紧张下，南方省市短流程钢产量难有明显增长。总体钢铁产量或稳中小升，螺纹钢产量或小幅增长。主要品种社会库存、总库存或小幅升降，小品种钢材库存降幅收窄，螺纹钢库存或小幅上升。在国内外经济数据低迷影响下，市场观望情绪浓厚，市场信心难有快速提振，但考虑当前市场矛盾不大，库存偏低，成本支撑较强，预计本周（2022.9.19-9.23）多空博弈继续，主要钢材现货市场或震荡调整运行，友发集团副总经理韩卫东：国家统计局公布了八月份的数据，其中固定资产投资、基建投资、制造业投资数据亮眼，环比增长了3-5个百分点，尽管大家感觉八月需求不好，但人家投资尽力了，拖累需求的，是房地产。未来四个月，专项债投资进入了空白期了。八月份的粗钢日均产量只有270万吨，说明钢厂复产很慢，这也是八月价格震荡的基础。1-8月份，钢铁行业减产约4000万吨左右，这也是近期社库加厂库一直维持低位的原因。三季度快要结束了，我们知道经济增长不及预期了，钢铁行业今年需求减少是不可避免了，如果需求与去年同期持平，后面四个月日产粗钢278万吨，如果需求减少3000万吨，后面日产粗钢只需254万吨，中钢协刚公布的九月上旬预估日产是281万吨，我们面临着一旦旺季过去，产量就会显现出过剩的局面，希望行政减产和秋冬季限产能平衡这些过剩，避免钢铁行业因过剩而引起价格大幅波动，造成行业及上下游亏损。当前我们要做的就是抢在淡季来临之前，稳健经营，抓紧赚钱，把过冬的“粮食”备好了。今年经营不容易，少喝酒，多喝茶，多锻炼身体，注意防护，毕竟健康才是*重要的！详细信息 - 18 2022-09
黄海之滨绘宏图，友发集团“脾气相投”盐城站圆满落幕
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2022.09.18 丨 152黄海之滨碧潮生，群贤聚首话发展。9月17日，脾气相投——2022年度友发集团钢管专业人士啤酒节走进黄海之滨，江苏盐城。本站活动是由友发集团江苏溧阳基地、盐城市春华钢管发展有限公司、盐城景博贸易有限公司、盐城市顺业金属物资有限公司共同主办。来自江苏盐城及周边地区水务、消防、建材、燃气等行业上百名企业代表共同出席了本站活动。在活动现场，友发集团江苏友发副总经理陈宝尊做《脾气相投，共建美丽盐城》主题发言。在发言过程中，他着重对对友发集团规模大、实力强；质量优、技术牛；规格全、服务佳；责任重、梦想高的四大特点进行详细介绍，同时对友发江苏溧阳生产基地产品定位、项目运营情况也做了集中介绍，让到会企业代表对新的生产基地情况有了更加清晰的认识和了解。友发集团江苏友发副总经理 陈宝尊他同时表示，未来友发集团将与江苏盐城及周边的经销商携手并进，共同成长，将企业发展“小气候”主动融入盐城城市发展的“大格局”中去，用过硬的产品品质和优质的供应链服务为建设美丽盐城提供*强力的保障和支持。在他发言过程中，不时穿插主持人对发言内容的现场随机提问，在这种一问一答的有奖互动中，与会代表加深了对友发集团的认识和了解。好产品+好服务，创造好未来。在活动现场，作为友发集团盐城地区合作伙伴，盐城市春华钢管发展有限公司总经理王迎春、 盐城市景博贸易有限公司总经理毛克高、盐城市顺业金属物资有限公司总经理郑伟分别带领团队上台，为到场上下游企业郑重承诺：用户提供提供7*24小时在线服务，特殊情况，一米钢管也配送，确保产品品质、规格齐全、按时配送、及时无障碍沟通处理售后问题、做用户贴身服务管家。他们庄严的承诺获得到场终端用户的高度赞赏，现场不时爆发阵阵掌声。盐城市春华钢管发展有限公司总经理王迎春、盐城市景博贸易有限公司总经理毛克高盐城市顺业金属物资有限公司总经理郑伟带领团队做服务承诺好服务、好品质*终换来的是好口碑。在活动现场，来自盐城当地钢铁产业协会代表对于友发集团精益求精的产品品质和贴心、省心的供应链服务给予了高度评价。他殷切的表示，希望友发集团江苏友发能发挥行业“头雁”引领作用，为区域产业发展和经济振兴做出更多贡献，同时深化产业链协同发展，为建设美丽盐城添砖加瓦。酒酣情更浓。在祝酒环节上，友发钢管集团江苏友发总经理董希标、副总经理陈尊宝、盐城市春华钢管发展有限公司总经理王迎春、 盐城市景博贸易有限公司总经理毛克高、盐城市顺业金属物资有限公司总经理郑伟致晚宴祝酒词，他们用一人一句的幽默祝酒词将现场气氛瞬间点燃。悠扬的友发钢管笛子独奏，精彩激烈的钢贸精英啤酒争霸赛，友发集团江苏友发及当地经销商伙伴精心编排的精彩纷呈节目将整晚的活动从一个高潮推向另一顶点。*后，整场活动在《牢牢记住你的脸》的歌声中缓缓落下帷幕。一座城，一段别样的故事。告别黄海之滨的盐城，友发人整装再出发，去寻找下一个“脾气相投”的城市，去点亮更多城市的中国“钢管故事”。下一站，我们期待与更多“脾气相投”的朋友邂逅相遇！详细信息 - 17 2022-09
钢市简评：产量增 库存增 数据多空交织 下周钢价会向哪个方向走？
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2022.09.17 丨 1522行情回顾一周来，国内钢市总体偏弱，成材、焦炭、钢坯等品种价格较上周略有下降、铁矿、废钢总体变化不大。截止收盘，螺纹钢主力合约收3686跌61个点；热卷主力合约收3758跌51个点；焦煤主力合约收2013涨11.5个点；焦炭主力合约收2622涨2.5个点；铁矿石主力合约收715跌9个点。截止16日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为4075元，较上一个交易日跌8元；热卷均价为3984元，较上一个交易日跌18元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为765元，较上一个交易日跌5元；唐山准*冶金焦价格为2700元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3660元，较上一个交易日跌50元。市场分析从本周市运行环境来看，宏观面、产业面以及外部形势都发生了明显变化。主要表现在：第一，8月宏观经济数据总体有改善，生产、投资和消费均有上行。9月宏观数据总体上将延续回暖势头，3季度经济仍然是回升的，会明显好于2季度0.4%。分项看，房地产仍是拖累，只有竣工端表现亮眼，显示“保交楼”及相关政策还是发挥了应有作用。地产投资增速降幅也延续扩大，波及家电、建材等类消费全面走低，销售增速保持低位，地产建安工程、新开工、拿地仍然偏弱。但也要看到，房地产投资降幅收窄，基建投资大幅提速，一定程度缓解地产和出口下滑压力。宏观经济整体“生产强、消费弱”的格局需要进一步改观。第二、人民币已经实现破“7”，表明人民币面对美元贬值压力仍然很大。同时美国CPI数据高于预期，尤其是核心CPI显示通胀居于高位，美联储加息干扰仍会持续，今天盘面受宏观经济和产业数据影响产生明显波动，如果8月份数据影响走完，那么黑色行情仍要等下周四的议息会议出结果落地后才会更清晰。第三、基本面数据转弱。一方面是本周钢协和兰格统计钢材库存都出现了增长态势；另一方面8月粗钢、生铁、钢材产量继续回升。其中8月份全国粗钢日产今年首次同比转正达到270.5万吨，环比上升2.97%。这是8月份粗钢产量在进入增产周期以来对市场释放明显的增量信号，预示9月份钢产量仍有可能继续保持增长态势，为当前供需结构增加压力。第四、与稳增长相关的会议密集进行、政策连续发布。国常会7天两次提出精准滴灌实体经济，各部位、地方、以及专项政策落实、落地相关会议、措施、政策叠出，显示稳大盘的紧迫感和压力不轻。包括本轮经济和钢价在内的行情改善过程中，始终面临需求不足问题。进入9月，出口回落、外部增长动能减弱的情况下，更需要提振内需。目前看到基建发力，央企资金已经率先出现好转，制造业投资也恢复到年初水平，这对钢材还是有一定亮点支撑的。第五、期货胶着无方向，每次缓慢上涨伴随快速下跌结束。对市场心态影响较大。总体上，地产和钢铁产品产量增加以及库存回升，是本周钢市负重前行的主要制约因素，同时美联储加息进程也是负面影响，不论从市场成交和情绪面来看，都偏空偏弱。但同时由于政策发力和局部需求改善，下跌行情亦没有展开。价格预测从目前来看，基本面不及上周，主要在于产量和库存出现了增量，但原料相对于成材依然强，焦炭已经不能再向钢铁让利，依然限制螺纹回调空间。从盘面来看，螺卷盘面下午有止跌迹象，螺纹部分空头尾盘平仓出局，大空头中信减了2.1万多手空单，净空单从此前10.9万手左右高位降至7.85万手。尽管持仓总量增加至171.5万手，经济数据出台后引发大幅波动，但盘面有小时级别反弹修正需要。如果行情能稳住，盘面交易保底线保障能力，同样没有大幅下滑必要。只是大行情出现，仍要等到美联储22日加息靴子落地。预计短期现货钢价震荡为主，不排除局部价格受钢坯和盘面影响小幅下滑，但没有深跌条件。盘面关注小时级别50-100元反弹，螺纹01日内关注3630-3780区间，周度关注3530-3900区间。热卷日内关注3650-3850，周度关注3600-3950区间。详细信息 - 16 2022-09
透过中报看产业——钢铁行业篇
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2022.09.16 丨 1318机遇和挑战共存 综合式风险控制是抓手上半年房地产数据“泼冷水”，钢价下行，钢铁行业感觉格外“冷”。市场人士强调，下半年钢铁行业要做好过紧日子的思想准备，要积极利用期货工具对冲市场风险，利用期现点价、基差贸易来升级销售模式，不要建立太高库存，要确保现金流安全和稳定，努力度过“寒冬期”。上半年钢价下行导致钢铁行业感觉格外“冷”，尤其是房地产数据“泼冷水”，部分房企出现债务危机累及钢铁行业。近期上市钢企纷纷亮出2022年上半年“成绩单”，也体现出钢铁行业的困境。期货日报记者梳理39家钢铁板块上市公司半年报发现，虽然多数基本维持盈利状态，但归属于上市公司股东的净利润同比均出现大幅下降，甚至近半数“腰斩”。其中，34家归母净利润为正，5家为负，28家企业归母净利润同比下滑。归母净利润同比下滑超过45%的上市钢企18家，接近半数。归母净利润同比增幅前五名依次是永兴材料、西宁特钢、安阳钢铁、柳钢股份、八一钢铁。生产稳定，出口下滑今年上半年，全球大宗商品价格大幅波动，企业经营备受考验。作为龙头钢企，宝钢股份上半年营业收入1836.55亿元，同比增长0.20%，归属于上市股东的净利润为77.91亿元，同比下降48.40%。其半年报提道：“今年以来，国际形势严峻复杂，叠加二季度国内疫情反复和多点散发、上下游产业链运行不畅等因素，我国钢铁行业进入弱周期，呈现成本高企、需求减弱、盈利下滑态势，国内钢企经营效益同比普遍出现较大幅度下滑。”其他多家钢企也有类似表述。从利润降幅看，河钢、南钢净利润降幅在34%—36%，宝钢、首钢同比缩减48%左右，包钢净利润同比降幅高达84.84%。缘何上市钢企营收相对稳定，净利润却大幅下滑？新湖期货钢材分析师余典认为，钢铁行业利润明显收缩，主要原因在于今年上半年国际形势复杂、原材料供需错配使得价格阶段性大涨、国内二季度疫情反复以及房地产市场复苏不及预期等。预计下半年，尤其是三季度钢铁行业经营仍面临严峻挑战。随着国内疫情逐步得到控制以及国家稳增长政策落地，四季度钢材价格和市场需求有望小幅反弹，钢企经营情况也将有所改善。今年国际市场，尤其欧美进入加息周期，国际钢价下跌，严重影响我国板材和终端制造业出口。国家统计局数据显示，2022年上半年，全国生铁、粗钢产量分别为43892.7万吨、52687.7万吨，同比分别下降4.7%、6.5%。2022年上半年，全国累计出口钢材3346万吨，同比下降10.5%；累计进口钢材577万吨，同比下降21.5%。“高通胀压力下，美联储不到半年已累计加息225个基点，为1980年以来*为激进的加息周期，令美元指数强势上行，人民币快速贬值，大宗商品显著承压。”新纪元期货投资咨询部主管石磊表示，2月下旬爆发的俄乌冲突仍在能源、经济等方面对全球市场产生影响。3月前后钢厂复产预期走强，炉料端仍处于供需偏紧格局，价格率先走强。随着钢厂复产，钢材供给显著回升，但需求偏弱，吨钢利润开始下滑。“今年4月、5月份，国内疫情形势趋于严峻，多地实施封控措施。钢铁的生产端和消费端均受到抑制，尽管炉料成本与钢价同步下行，但吨钢生产陷入亏损区间。”石磊表示。且今年年初以来房地产投资下滑至负增长区间，钢材需求现实与前景均不乐观。“金九银十”或落空7月、8月为钢铁行业传统淡季，目前已进入9月，上市钢企面临哪些机遇和挑战呢？“7月、8月份受疫情和高温影响，需求清淡。不过7月钢厂进行实质性减产，钢材去库速度较快，钢价有一定反弹，与二季度相比钢厂利润有一定好转。”石磊表示。“10月中旬前，停工配合采暖季限产政策，可能会形成一波供需错配。”石磊表示，从唐山出台的限产文件看，华北地区粗钢仍有压减空间。随着季节性变化及国家稳经济的一揽子政策的发力，9月钢铁需求将有所改善。“不过由于地产情况未好转，今年旺季可能不及预期，更多依靠长周期的经济复苏预期支撑。”神华期货分析师鲁力表示，目前行业关注的重点仍是钢铁需求，尤其是房地产行业的钢铁需求。数据上重点关注钢材社会库存的变化。余典表示，原料价格影响钢厂利润，从而影响高炉生产节奏。上半年原料端的强势使得钢厂利润收窄，下半年铁矿和双焦价格主要依赖钢厂的补库节奏，独立性较弱。“此外，后续仍需关注外部环境的冲击，美联储加息预期强烈、美元指数风头正劲、原油价格破位下行，均令大宗商品熊市波动深化。”石磊表示，黑色系供需格局整体偏弱，钢材供给端同比趋于收缩，环比也难有增量，需求侧“三驾马车”乏力。“保交楼”政策支持下，地产端或有好转，“金九银十”季节性旺季预期仍存，但改善空间有限。基建方面，上半年地方政府专项债发行额度较大，后续将逐渐落实到项目上。不过能量释放完毕后，钢材驱动的可持续性待观察。套保已成重要风险规避手段随着衍生品套保的普及，钢企运用衍生工具的能力逐步提升。历来重视套保的南钢股份半年报显示，其面临的风险主要在铁矿石、焦炭、废钢等原料价格波动加大钢企成本压力。供需错配，钢铁产业链利润向上游集中，企业生产经营面临较大挑战。南钢股份主要采取以下措施应对：一是动态把握市场变化，拓展采购渠道，通过择机采购、战略采购等方式降本。二是持续推进降本增效，挖掘潜在效益。三是重视期货套保对冲能力建设，弱化市场波动影响。四是嫁接全球资源，提高全球化配置资源能力，加快印尼焦炭项目建设，提高成本竞争力。行业龙头宝钢股份早在今年3月3日就发布了关于2022年度开展金融衍生品业务的公告，拟对公司生产经营涉及的主要期货商品开展套期保值，包括铁矿石、热轧卷板、燃料油、镍、焦炭、焦煤。4月28日，宝钢股份再次发布公告，新增锌、锡、铜、锰硅、硅铁、动力煤等套期保值品种。这是宝钢股份首次开展商品期货套保（此前仅开展过外汇期货套保业务）。7月27日，华菱钢铁发布关于2022年套期保值业务公告，拟用不超过5亿元*大调用保证金额度，对包括但不限于螺纹钢、线材、热卷、铁矿石、焦煤、焦炭、动力煤、硅锰、硅铁、海运、镍等钢铁生产相关品种，开展套期保值业务。“面对国际市场冲击，大型钢企已经开始认识到充分利用衍生工具规避价格波动风险的重要性。”余典表示，目前众多大型上市钢企都参与了套期保值操作，且都取得了良好的效果。从各上市公司套期保值公告看，企业运用衍生工具的能力在逐步提升，尤其是对套保数量、保证金额度都有较为精确的测算，同时都有较为严格的风控制度，可以有效地规避操作风险，起到保值效果。海证期货研究所所长石头表示，原材料成本是钢铁企业的重要成本环节，一直都备受重视。上半年原料价格下跌幅度低于成材，钢铁生产企业利润率不断下滑。从供需角度看，下半年铁矿石和焦炭的下跌空间可能比钢材大一些，钢企将迎来阶段性利润好转。但随着房地产面临大周期拐点，以及美联储加息带来的全球经济衰退压力加大，钢企的经营状况依旧不容乐观。因此，面对市场冲击，企业能够做的只有不断强化自身经营管理水平，努力降本节支，创新挖潜增效。加大研发投入，增加高利润附加值的产品生产比重。石头认为，钢铁行业要做好过紧日子的思想准备，要积极利用期货工具对冲市场风险，利用期现点价、基差贸易来升级销售模式，不要建立太高库存，要确保现金流安全和稳定，努力度过“寒冬期”。（期货日报 李红珠）详细信息 - 16 2022-09
美联储仍存加息空间 铁矿石价格或有所回落
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2022.09.16 丨 1014一、行情回顾与操作建议9月15日，铁矿(709,-15.00,-2.07%)石主力合约收盘价为722.5元/吨，较昨日上涨0.28%，前20空头持仓为442269手，较昨日减少0.06%，前20多头持仓为438327手，较昨日减少1.02%。现货价格为786.44元/吨，较昨日上涨1.90%，基差为63.94元/吨，较昨日增加12.66元/吨。铁矿石短期受钢厂复产下的基本面支撑，下跌空间相对受限。后市展望*新基本面数据显示高炉开工率产能利用率持续上升，铁水、粗钢日均产量持续增加，港口库存回落，预计9月底之前铁矿石盘面价格相对坚挺。但值得注意的是目前下游房地产仍较为疲软，预计国庆期间高炉开工率或将有较大回落。另外，美元指数自4月初以来便于铁矿石盘面价格呈现较高的负相关关系，近期美元指数相对有所回落在一定程度上同样推涨了铁矿石盘面价格。但由于终端需求的整体疲软以及美联储仍存加息空间，中长期矿价仍以偏空为主，近期公布的美国8月8.3%通胀数据使得铁矿石价格有所回落。（建信期货）详细信息 - 14 2022-09
以标准化助推钢铁行业高质量发展
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2022.09.14 丨 1298中国是世界钢铁的生产消费中心，钢铁产量已连续26年居全球第一。随着新环保法的施行以及《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》的印发，我国钢铁业进入强化环保阶段。9月6日，记者在2022(第四届)中国钢铁高质量发展标准化论坛上获悉，钢铁企业有序开展超低排放改造，截至目前，约有50%的钢铁产能已完成或正在实施超低排放改造。“中国制造大而不强的主要原因是产业技术基础薄弱，尤其是产业质量技术基础薄弱，实现中国制造高质量发展的关键是‘补短板’。对于中国钢铁工业，应着力提高科学实验的验证能力，应通过数字化的发展和应用来解决数据互认、标准互认的问题。”国际标准化组织ISO原主席、全国工商联标准化委员会主任张晓刚指出，标准已经成为国际市场竞争制高点，技术之争*终归结于标准之争。企业品牌价值的背后实际上是品质、是质量、是更高标准，一流企业要用标准助力创造。在张晓刚看来，中国钢铁工业高质量发展的*终追求是通过高质量发展转型，真正培养出一批全球公认的能够站在世界产业链、价值链顶端的世界一流企业。为此，中国钢铁企业应将自身商业战略与标准化战略有机结合，着力解决好创新问题、人才问题和理念问题，走出独具企业特色的高质量发展之路。中天钢铁集团有限公司副总裁、副董事长高一平表示，标准助推创新发展，标准引领时代进步。钢铁企业应把开展标准化工作作为长期战略任务，在提升和改善企业整体绩效基础上，不断强化标准化管理理念，深入推进标准化工作，加快标准升级迭代和转化应用，更好引领钢铁经济的创新、协调、绿色、开放、共享发展。标准的应用有望提高钢铁产品质量。对此，冶金工业规划研究院院长范铁军指出，钢铁产品的质量对下游应用领域具有较大的影响，钢铁产品性能波动大、质量优劣差异大是市场上亟待解决的问题。“先进的钢铁企业参与制定指标先进的团体标准，实现企业在重点产品领域的主导和引领地位，服务下游产业高质量发展需求，提高企业影响力和话语权，占领细分产品领域的制高点。”范铁军建议。与此同时，范铁军透露，由冶金工业规划研究院组织，太钢牵头起草制定的《柔性显示屏用超薄不锈钢精密带钢》团体标准，是全球宽幅超薄不锈钢精密带钢领域首个标准。在新一代5G高端电子用系列精密带材方面，依据这一标准生产的“手撕钢”已应用于国内知名折叠屏生产商，实现了标准对新产品产业化的引领和推动作用。（人民政协报）详细信息
