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专家说市—5月1日

友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强    丨    2023.05.01    丨    6241

我的钢铁:从23日至28日,期现价格均回调突出,引发市场悲观情绪,市场采购和钢厂销售均有承压,进而使得上周节前补库并未如预期般表现的明显。但截至29日,市场行情开始出现止跌迹象,28日市场现货报价小幅收涨,进而建材成交量日均十几万吨的成交,27日直接上升至21万吨。另外,因停复产比例范围扩大,使得主要钢材品种产量持续收缩,这对于现在去库压力带来一定缓冲作用,支撑基本面结构和价格底部。综合来看,自3月中旬至今,行情持续性走弱,即便在五一小长假节前也未改回调走势,主因不仅仅在于原料成本塌陷,也在于需求表现低于市场预期。本周即为五一假期,市场交易氛围将明显减弱,叠加梅雨季节影响,短期市场价格将延续弱势震荡运行。


钢之家:钢铁产量增长过快导致的供需失衡,以及原燃料价格大幅下跌导致的成本坍塌是近期国内钢材价格持续下跌的主要原因。从近期市场看,国内市场供需有望逐步好转,近期多地钢厂传出减产消息,尤其是电炉企业比较明显,上周电炉开工率回落9.4个百分点至63.8%,高炉开工率也小幅回落,供应减少有利于平衡近期市场供需;但钢铁产业链企业除钢厂亏损外,其他铁矿石、煤焦均有盈利空间,钢铁产业链企业面临利润再平衡,原燃料价格依然有下跌空间。当前国内钢材价格持续下跌,部分市场已经接近本轮行情去年11月初启动时的价格水平,进一步下跌动能有限,随着钢厂减产力度的加大,供求关系逐步趋于平衡,预计节后国内钢材市场价格有望逐步止跌。


兰格:目前,国际形势依然错综复杂,欧美加息步伐的再次临近,欧美银行金融风险再次显现,全球经济衰退风险依然存在。28日国常会指出,当前我国经济社会全面恢复常态化运行,宏观政策靠前协同发力,需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,经济增长好于预期,市场需求逐步恢复,经济发展呈现回升向好态势,但经济内生动力还不强,需求仍然不足,经济转型升级面临新的阻力,推动高质量发展仍需要克服不少困难挑战。会议强调,恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在,积极的财政政策要加力提效,稳健的货币政策要精准有力,形成扩大需求的合力,要发挥好政府投资和政策激励的引导作用,有效带动激发民间投资。对钢材市场来说,下游终端需求不足的问题已经明显反馈到了钢铁行业之中,制造用钢需求的放缓,基建用钢需求的不足,以及房地产用钢需求的拖累,都已经通过产业链反馈到了市场成交端,社会库存端,钢厂库存端和供给生产端,钢市的供需将走向新的平衡。短期来看,国内钢市将呈现“供给端小幅下降,需求端释放不足,成本端明显下移”的格局。从供给端来看,由于钢价的震荡下跌,亏损压力再次冲击着钢企,钢厂减产动作加快落地进程,短期供给端将呈现小幅下降的局面。从需求端来看,由于制造用钢需求的放缓和建筑用钢需求的不足,下游终端需求的采购愿意依然不强,使得节前补库需求的释放力度不及预期,而节中施工节奏将会放缓,节后又将受到南方雨季的影响。从成本端来看,伴随着钢厂减产操作的逐步落地,原料价格也呈现明显下跌的态势,生产成本的下移,将对成品材形成明显的负反馈。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.5.4-5.6)国内钢材市场将呈现震荡磨底的行情,部分区域或品种将可能会出现小幅反弹。


唐宋:本周正值“5.1”假期前后,假间期货和贸易市场部分时段处于休市、半休市状态,期内受放假影响,加之部分地区持续降雨,对建筑施工、加工制造企业施工和生产带来一定影响,终端采购难有增长,贸易需求继续疲软。虽然假后终端用户将有一定的补库需求。但目前钢材期现价格处于下降过程中,悲观情绪仍在,市场信心不足,市场投机需求难放量,现实需求仍难达到市场预期程度,钢材表观需求或有回落。从供应方面看,长流程钢企高炉现实减、停产的快速增多,生铁产量或明显回落;短流程产线开工率继续小幅下跌,市场资源实际投放量减少的效果快速体现。总体供需双降,需求受五一假期影响,下降或更加明显,主要品种社会库存、总库存或出现累库情况。成本方面矿石、焦炭价格存有继续下跌空间,钢材成本难以明显支撑市场价格,市场负反馈行情显现。月底公布4月份pmi数据或对新订单和出口订单下降进行进一步确认。总体上暂未看到实质性好转驱动力。预计期现价格或继续呈震荡弱势行情。节后期螺参考价格:上方关注3750压力,下方关注3580/3500支撑。


友发集团韩卫东:中央政治局会议释放了很多信号,其中之一就是“经济增长好于预期”,而不是钢材市场反映的“不及预期”,而一季度粗钢产量同比增长1500万吨,有1000万吨用于净出口了,就目前钢材市场的暴跌来看,市场低估了需求的恢复而高估了供应的过剩。春节前4000左右的钢材冬储存几个月不害怕,目前3600-3700的钢材存几天就害怕了?是不是主要是人性的作用,中国钢铁行业过剩是早知道的,经济恢复的国家都认可了,为什么我们还要恐慌呢?友发集团今年没有冬储,也建议客户不冬储,三月以来一直合理偏低库存运行,受到的库存损失小一些。我在3月11日小文中讲了日产粗钢产量超300万吨的后果,也在3月15日公布1-2月产量超预期后表现了担忧,但没想到市场恐慌能把价格打到3700元,这个是去年下半年6个月的*低均价,而且出现在11月的淡季,去年的市场是什么样子大家都清楚吧。我们做现货的,在研判市场时要有提前,比如我们不主张冬储,春节后涨价主张变现库存利润,降低库存……那到了现在,当价格大幅降低时,我们就要研究一下市场的机会了。今年的总体需求要好于去年,今年上半年,环比更会好于去年下半年,这是基本面,当前唯一的问题,就是日产粗钢过高,可喜的是钢厂开始减产了,我们相信钢厂一定会减,就是速度不确定,我们就看着,当日产粗钢降到280多万吨时,市场供需就平衡了,今年整体社会库存低,并不需要降到去年下半年的平均260多万吨,去年下半年7-12月的日产粗钢分别是:262,270,289,257,248,259。减产是钢铁行业的唯一出路,需求再好也不行。五一节到了,轻松一下吧,好好品茶,一切都会好起来的!节日快乐!