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专家说市—5月15日

友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强    丨    2023.05.15    丨    6320

我的钢铁:五一小长假第二周总库存预期内再度转降,但以建筑钢材为主。截至上周,板材逆季节性连续累库三周。从刚需表现来看,建材终端因节后赶工节奏加快,提振补库情绪,推动消费改善。但板材终端制造业内外需表现相对偏弱,叠加供应水平收缩表现不如建材那般明显,因而消费延续弱势表现。从现货价格表现来看,虽然节后有小幅反弹,但随之再度转跌,市场情绪和成交表现受到影响,对本周去库动力施压。综合来看,目前成本支撑力度偏弱,市场预期以偏悲观为主,在现货价格延续弱势震荡的环境下,若企业增产/复产比例超过检修/减产比例,供需矛盾再度激化,进而使得现货价格修复预期落空。


钢之家:受市场粗钢平控传言提振,周初钢材市场价格出现明显反弹,现货成交好转,此后价格再次下跌,高价位成交乏力。从近期市场看,影响钢材价格走势的关键因素是钢厂限产能够落到实处,近期以建筑钢材为主的电炉限产力度相对较大,长流程限产不明显,高炉开工率基本在90%左右高位波动,板材跌幅明显要大于建筑钢材。从调查数据看,上周钢材库存大幅减少118万吨,其中建筑钢材减少108万吨,板材库存减少10万吨,库存减少主要是建筑类钢厂减产所致。当前长流程企业处于盈亏平衡点上下,钢厂自主限产力度有限,短期市场供求矛盾依然存在。预计本周国内钢材市场价格将继续弱势运行。重点关注钢厂减产限产力度。


兰格:当前,全球市场需求走弱,通货膨胀率居高不下,欧美银行业动荡,给世界经济形势注入了更大的不确定性。今年以来,宏观政策靠前协同发力,财政货币政策聚力于扩大内需,围绕全面加强基础设施建设持续加力提效,政府投资对全社会投资的带动作用正在进一步加强;推动房地产平稳健康发展的多项政策效果开始显现,投资对工业制造业生产的带动作用将日益明显,但货币信贷的大起大落反应出信贷需求的后劲不足,这将对钢市需求产生较为明显的短期影响。但对钢材市场来说,制造用钢需求将受制于企业订单不足和微弱效益的双重挤压,基建用钢需求将受制于专项债带动效果减弱和项目施工进度不佳的双重制约,房地产用钢需求也将受制于房地产项目有效施工不畅和新开工不足的双重拖累。

短期来看,国内钢市将呈现“供给端纠结减产,需求端多重制约,成本端支撑不足”的格局。从供给端来看,由于钢价的先涨后跌和原料价格的快速下跌,钢企短期亏损压力有所缓解,减产操作落实和复产愿意增强纠结博弈,短期供给端将呈现小幅波动的局面。从需求端来看,由于高位多雨季节的大范围来袭,天气影响将影响项目施工进度,同时也受到制造用钢需求释放受限和地产用钢需求的拖累,终端采购的节奏也将有所放缓。从成本端来看,伴随着钢厂减产操作的逐渐落地,鞍钢、本钢、宝钢和沙钢等钢企开启了出厂价的下调,这也使得原料价格的承压态势愈加明显。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.5.15-5.19)国内钢材市场将呈现弱势磨底的局面,部分区域或品种可能会存在再次下探的可能。


唐宋:本周进入5月中旬,华南逐步进入强降雨期,传统需求淡季逐步临近,现实需求仍难有明显增长。从供应方面看,长流程钢企高炉现实减、停产进入相对稳定时期,生铁产量或表现低位趋稳;短流程产线开工率仍有小幅下跌,总体钢铁产量降幅趋缓,市场资源实际投放量基本稳定。宏观上,总体本周阶段偏暖,消息面,据某国有大行消息,自本周一起银行协定存款及通知存款自律上限将下调。另外周二将发布4月份经济运行数据,考虑去年基数偏低,预期改善明显。总体宏观面阶段性偏暖,阶段上刺激部分投机需求,对市场启到一定支撑。但单边反弹的基础不具备。总体上本周产业端供应端下降幅度趋缓,需求端难有明显增量,或维持一定水平窄幅调整,钢材库存继续下降,供需矛盾恶化的不会明显,预计本周钢价继续调整运行为主。期螺考核参考:下方关注3539附近一带支撑,上方关注3750压力。中位关注3660多空分水岭,上面偏强一些,下面偏弱。


友发集团韩卫东:粗钢日均产量已经比4月高点下降了20万吨左右,进入了供需弱平衡阶段,社会库存处于近四年*低水平,而钢材价格已经跌到了全面过剩时的水平,也就是说进入了安全区间。所谓安全,就是无论市场怎么波动,*后都会回到当前价格之上。市场需要把超跌的部分修正过来,因此我们可以放心经营了!过去5年5月带钢均价是4840,5750,3400,3840,3880。去年下半年*低月均价3700。吃茶去吧!