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专家说市—6月17日

友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强    丨    2024.06.17    丨    1423

我的钢铁:供应方面,上周五大钢材品种供应897.21万吨,周环比增加1.08万吨,增幅0.1%。上周五大钢材品种产量除螺纹线材外周环比均有所增加。库存方面,上周五大钢材总库存1766.8万吨,周环比增8.74万吨,增幅0.5%。上周五大品种总库存周环比除板材外均有所增加:五大材厂库除热卷冷轧外周环比均增加,其中螺纹增幅较为明显。五大材社库周环比下降,降幅主要来自板材方面贡献。消费方面,上周五大品种周消费量为888.47万吨,降0.4%;其中建材消费环比降2.5%,板材消费环比增0.8%。上周五大品种表观消费呈现环比略微下降的格局,主因由于建材方面消费下降,而板材消费环比仍然小幅回升,品种间分化较为明显。供应方面,板材生产维持高位,以及目前利润尚可,预计后续板材高供给格局仍将继续维持,而建材方面电炉利润未见好转,且电炉产量连续两周下滑,建材产量或将仍有下降空间。需求方面,建材淡季弱消费趋势明显,以及华南区域雨季,华北等地高温天气影响延续下,建材消费仍难有起色。板材方面,制造业方面表现尚可,高供应下仍能去库,体现出整体消费的韧性,虽然5月出口数据仍然表现亮眼,但近期欧盟汽车关税以及海外出口走弱,前期有力支撑消费的出口或将有所回落。目前五大材产量继续上升,生产利润存在以及粗钢限产暂未落地,铁水难有下降预期,钢价底部仍存在成本支撑,但整体消费偏弱对价格有所压制,上行动能不足,预计短期内钢价或窄幅震荡运行。

 

钢之家:近期国内钢材市场继续延续供大于求的态势,但政策也在逐步落地。一是高炉和电炉开工率小幅回落,上旬重点钢企钢材日均环比回落、粗钢环比回升,资源供应总体变化不大;二是下游继续延续弱需求的态势,五大品种库存连续两周回升;三是成本重心下移,煤焦和铁矿等原燃料价格近期均以下跌为主;四是政策效应有望逐步显现,近期新增专项债和贴别国债发行加快,有望推动基建投资增速企稳回升,钢厂依然盈利不佳,制约产能发挥。总体看,预计本周国内钢材市场价格有望逐步止跌。

 

兰格:目前我国经济正处于经济转型的过程之中,要坚持以开放促创新,健全科技对外开放体制机制,完善面向全球的创新体系,主动融入全球创新网络,突出重点领域和关键环节,补齐开放创新制度短板;要深化金融供给侧结构性改革,一方面,强化大型商业银行主力军作用,深化政策性银行改革,推动中小银行回归本源和主业,推动各类金融机构在规模、结构、区域布局上更加合理。另一方面,提高债券市场市场化定价能力和市场韧性,充分发挥资产证券化盘活存量资产作用,增强货币市场稳健性,进一步优化融资结构。从黑色系期货盘面来看,从周度上来看,不少品种较上周价格下降。其中螺纹收3637,较上周收盘价3655降18个点,周结算价3618,较上周结算价3656降38个点。*新持仓188万手,今日单日减仓近7万手,较上周末增仓近4万手。技术角度看,周线收长下影十字星线,如果在3630附近稳住,有望小幅反弹,但上方需要关注3650、3685两个关口。受现实因素影响,反弹空间或受限。从钢材现货市场来看,供给端:由于宏观政策预期的带动,钢厂的产能释放意愿略有增强,铁水产量存在释放的动力,但品种产量却有所承压。需求端:由于季节性天气效应的显现,北方的热辣滚烫和南方的阴雨连绵相互交织,使得市场成交处于不稳定状态,终端需求释放力度依然不强。成本端:由于铁矿石价格小幅下滑,焦炭价格小幅下跌,废钢价格稳中下跌,使得生产成本的支撑力度依然有所减弱。因此兰格钢铁研究中心预计(2024.6.17-6.21)国内钢材市场将在宏观政策预期仍存、钢厂产量有限释放、市场成交时好时坏、成本支撑力度减弱的影响下,国内钢市或将呈现弱势之中的探涨行情。

 

唐宋:本周全国降雨、高温范围逐步扩大,季节效应对于钢材终端影响持续增加;随近期钢价回落至较低位水平,贸易投机需求或小幅放量,总体市场需求或处于低位平缓状态。从供应方面看,长流程钢企增产意愿减弱,长流程产线开工或窄幅调整;部分区域执行丰水期电价短流程钢企亏损减少,但随华南“迎峰度夏”到来,短流程产线开工或受影响,整体开工或基本稳定;总体钢铁产量、市场资源实际投放量维稳为主。钢铁市场总体仍呈“供需趋稳”状态。钢材社会库存或小幅升降,南北方地区、各品种库存涨跌幅有所差异。目前钢企减产动力减弱,铁矿石和焦炭价格阶段上继续下调空间收窄,钢材成本弱化空间收缩,叠加美国降息炒作告一段落,市场聚焦阶段性转向国内,钢材库存压力并不明显。在钢铁市场负反馈并不明显局面下,同时钢价快速下跌到相对低位,市场悲观情绪明显得到改善,钢价下跌阻力加大,钢市存有一定的修复空间,但考虑*新公布的货币数据低于市场预期,本周经济运行数据或也难超预期表现。且大宗商品整体市场弱势仍在继续,黑色品种弱势行情难有明显改变,预计本周黑色期现货市场或以震荡调整运行为主。期螺下方关注3580/3600附近强支撑,上方关注3675/3700附近强压力。


友发集团韩卫东:上周末,震荡磨人的行情让人很不舒服。由于出现了“淡季更淡”,需求同比下降很多,又赶上文华指数下跌,钢材价格震荡回调。唐山带钢从4月初回到3600元以上,在100多元价格区间中震荡了两个多月了。当前的弱现实我们必须面对,即需求超预期的弱和产量已经恢复到正常水平,而且钢厂不会有减产意向,而下半年的强预期即需求同比增长较多和节能、降碳和限产又很远。从当前价格来看,处于震荡运行的底部区域,绝对风险不大,即使跌下去,下半年也会涨回来,如果跌的多,是低库存客户的机会,如果市场价格上涨,要降掉多余的库存,总之今年的市场不适合赌,稳健经营就好!我们要等待市场健康的信号,即需求出现同比大增(超过5% )或者节能、降碳限产的具体措施岀来并实施,否则,无法改变现在震荡运行的态势!夏天来了,无论我们喜欢什么茶,也不能少了一杯绿茶!