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专家说市—7月8日

友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强    丨    2024.07.09    丨    477

我的钢铁:供应方面,上周五大钢材品种供应897.92万吨,周环比降12.8万吨,降幅为1.4%。本期钢材产量有所下降,主要集中在电炉企业;上周五大钢材总库存1779.99万吨,周环比增6.08万吨,增幅0.3%。上周五大品种总库存有所累积,且结构上表现不一致:厂库出现去库,社库均持续累库,消费方面,上周五大品种周消费量为891.84万吨,其中建材消费环比增1.1%,板材消费环比降1.8%。上周五大品种中建材与板材消费出现一定的分化,建材消费升,板材消费降,这主要由于本期线材表需有大幅增加,录得98.02万吨,周环比上涨5%。供应方面,热卷产量预计见顶,短期或维持高产状态;需求方面,螺纹、热卷表观消费持续走弱,淡季将至,后期表需下方仍有空间;库存方面,钢材库存保持累积,在需求季节性走弱的大背景下,钢材库存会维持累库。钢材供需矛盾目前暂不明显,目前钢材定价权在原料段,关注后期三中全会预期以及铁水产量数据。

 

钢之家:上周国内钢材市场价格总体止跌反弹,上涨品种主要是螺纹钢和热轧板卷,其他品种涨幅偏弱,也反映出当前市场受金融市场影响较大,实际基本面没有明显改善。从近期市场看,利好因素在于,新增专项债发放加快,三季度各省市将发行接近1.5万亿元,有利于提振市场信心;长江流域出梅后需求有望进一步回升;钢厂盈亏状况没有明显改善,成本支撑较强。不利因素在于,钢厂生产基本正常,高炉开工率已经回升至90%以上,供需状况不会明显改善;近期有传出海关将对重点货物进行专项查验,钢材出口可能会受到影响。预计本周国内钢材市场价格将以小幅下跌为主。重点关注钢厂生产情况、钢材库存变化以及各地粗钢产量调控政策等。

 

兰格:今年以来多项稳增长、促回升的政策靠前发力,其成效的不断显现,逐步增强了经济回升力量;同时要特别注意需求收缩问题仍然突出。当前正处推动经济全面回升逆水行舟的关键阶段,必须充分认识市场引导的需求收缩及其自我加速机制的严重性,必须显著加大宏观经济政策逆周期调节力度,显著加大政府投资对企业订单的拉动作用,带动企业生产投资不断活跃,加快使需求收缩转向需求扩大,同时央行决定于近期面向部分公开市场业务*交易商开展国债借入操作,也引发了较为强烈的政策落地预期。从黑色系期货盘面来看,黑色整体收跌,“双焦”快速掉头向下,单日跌幅双双接近4%。螺纹主力10合约收3553,较上周收盘价3544涨9个点,周结算价3581较上周涨40个点。*新持仓208万手,较上周五219万手降11万手。上周先涨后落,收盘接近开盘价,回到起涨位置附近,表明反弹受到较大压制。理论上失守3600关口,日线跌破20日均线,不排除有下行的可能。下方关注3522、3500、3485几个点位支撑力,上方压力3600、3650。从钢材现货市场来看,供给端:由于钢材品种的小幅亏损使得钢厂产能释放意愿略有减弱,铁水产量小幅下降,而品种产量表现明显不一。需求端:北方和南方地区高温与雷雨不断转换,终端需求释放力度依然受限,但由于政策预期落地的不断强化,市场上的炒作需求渐起。成本端:由于铁矿石价格小幅上涨,废钢和焦炭价格维持稳定,使得生产成本支撑维持韧性。因此兰格钢铁研究中心预计(2024.7.8-7.12)国内钢材市场将在政策预期不断强化、钢厂供给受限释放、需求释放力度不足、成本支撑维持韧性的影响下,国内钢市或将呈现先跌后涨的行情。

 

唐宋:本周南方梅雨季天气进入尾声,北方降雨区域扩大,钢材需求仍受到制约,建筑施工、加工制造终端刚性需求或弱势程度有所减弱;随国内钢材价格相对低位,终端用户采购或小幅增长,市场贸易、投机需求或增加,总体钢材需求呈现低位窄幅波动状态。从供应方面看,钢企利润窄幅调整,钢企检修意愿并不强烈,预计短期长流程产线开工或窄幅调整;短流程产线开工维持稳定;总体钢铁产量、市场资源实际投放量保持平稳。钢铁市场总体呈“供应稳定,需求或窄幅回升”状态。钢材社会库存或累库放缓,南北方地区、各品种库存涨跌幅有所差异。近期钢材价格振幅加大,市场情绪观望加重,本周陆续公布6月份经济数据,预期上社融、新增贷款数据或难有亮眼表现,随着上证指数再次走弱,市场对于三中全会预期减弱。一定程度上对黑色市场形成压制。但考虑美国通胀压力减弱,以及国内钢材产业端原燃料价格表现坚挺,焦炭仍存在提涨预期,短流程谷电成本在3530附近,钢材成本底部支撑强劲,钢材基本矛盾不大的局面下。预计本周黑色期现货市场以震荡调整运行为主。期螺下方关注3535/3520附近支撑,上方关注3600附近压力。


友发集团韩卫东:上半年是我们经历了极为特殊的一个时期,从需求看,六个月中有四个月同比下降15%左右,这种需求下降,近十几年从没有过。价格的下跌幅度,反而是近十几年*小的,反映了价格在一个重要的底部区域。展望下半年,需求将有所改善,如果有上半年的需求“错配”到下半年,则需求更好一些。而下半年是钢铁行业节能降碳减产执行期,将抑制目前钢铁行业的高产量状态。所以下半年钢材价格的均价将高于上半年,大约在去年下半年均价左右,如果限产非常严,价格可能表现更好。来杯好茶,坐等钢铁行业限产吧,它们不限产,市场没法有特别好的表现!